▲ 现金贷具有方便快捷、金额小、期限短、利率高、无场景等特征，主要用于小额消费或应急周转。作为我国多层次金融市场的有力补充，现金贷的发展有其现实意义，也满足了市场部分特定的需求

▲ 高利率、高逾期费用，客户多头借债，平台产品恶意竞争，债务存在催收风险，借款人及平台存在道德风险隐患等，这些因素都严重制约了现金贷的持续发展。当务之急是健全法律法规，进一步完善监管，扫除行业乱象，促进行业健康转型

轻点手机按键，不查征信也不查黑名单，只要申请，几分钟就能借到急用的一笔钱，方便又快捷；每笔三五千元，最多不过2万元的业务，年化利率有的超过100%，一些极端的甚至高达600%，暴利让放贷者赚得盆满钵满；高额的利息将一些借款人拖入深渊，软暴力催收也开始涌现……

现实需求

“现金贷从2015年在我国开始悄然兴起，但当时的发展速度并没有现在这么快。”盈灿咨询高级研究员张叶霞在接受《经济日报》记者采访时表示，“2016年8月24日，网贷行业监管细则出台之后，现金贷无抵押、无担保、手续简单、审批快速、小额分散等特点迎合了市场需求，个人小额信用贷款业务开始崛起”。

据了解，现金贷（Payday Loan）起源于20世纪80年代末的美国，在欧美经历了初创、成长、调整等三个发展阶段。与国外类似，我国的“现金贷”具有方便快捷、金额小、期限短、利率高、无场景等特征，主要用于小额消费或应急周转。

在中国人民大学法学院副院长、金融科技与互联网安全研究中心主任杨东看来，现金贷主要随着互联网理财的发展兴起，网贷公司较早涉足，银行和大型互联网公司也顺势开展类似业务。“应该说，现金贷主要还是作为目前多层次金融市场的补充发展起来的，有其发展的现实意义，也满足了市场部分特定的需求。”

一些业内人士也向记者表示，现金贷得以快速发展的原因主要包括：消费金融的快速崛起，大数据征信的发展以及智能手机普及。此外，传统金融机构偏好向大企业贷款，对个人和小微企业贷款无论是主观意愿还是客观技术，都无法满足市场需求也是原因之一。

从数量上看，目前国内小额现金贷平台已有上千家。据盈灿咨询统计，大体上可以分为几类：一是互联网系，以微粒贷、京东金条、蚂蚁借呗为代表，资金实力比较雄厚，通过内部流量转化，其获客成本较低；二是垂直平台，以手机贷、闪电借贷、现金巴士、量化派等为代表，主要针对细分人群，获客及资金成本相对较高，此类平台规模大约有数百家，占比最多；三是消费金融系，以苏宁消费金融的任性借、捷信消费金融的福袋为代表，基于目前分期业务扩展，资金来源广、成本低；四是银行系，目前多家银行推出自有现金贷产品，如包商银行有氧贷、幸福金，产品大多针对行内白名单客户，利率普遍较低，客群与其他现金贷产品差异显著。

鱼龙混杂

“我们预计现金贷行业是一个万亿元级别的行业，所以有很多后来者都开始了该业务。”网贷天眼CEO田维赢表示，但其中很多后来者在切入时缺乏技术含量，包括大数据、数据建模、信用评分以及反欺诈等的技术和能力都相当不足。

短融网总经理杨夏耘表示，目前开展现金贷业务的企业主要还是传统持牌金融机构、互联网金融公司、传统产业公司内部孵化和部分数据公司，这些企业通常在获客和风控方面有其独特优势。“现金贷是面向次级客户发放贷款，解决短期现金支付需求，现在主要问题是在没有风险教育和风险交易的情况下，对没有还款能力的学生和刚步入社会的年轻人提供贷款，容易引发一系列金融和社会问题。”他说。

不可否认，在现金贷如火如荼地发展过程中，已经出现了一些不容忽视的乱象。一是高利率以及高逾期费用容易引发信用风险。部分平台设置利率过高，收费等信息披露不明。还有就是平台名义利率较低，但服务费、手续费或逾期费很高，对于缺乏金融知识的客户群来讲，容易陷入债务漩涡。二是客户群多为次级客户，多头借债现象严重。三是现金贷平台产品同质化程度较高，容易产生恶意竞争。四是存在债务催收风险。五是借款人及平台存在道德风险，平台存在系统稳定性风险。这些因素都严重制约了现金贷的健康持续发展。

“这些现象的确不同程度地存在。近两年来现金贷发展很快，一些并没有足够能力，甚至抱着捞一票就走心态的公司进入了这个行业，他们在操作方面有粗暴和不合适的做法，但这并不是现金贷应有的模样。”花虾金融CEO段念表示，一个真正选择做现金贷业务的公司，一定会认真甄别用户，设定合理的费率以及进行合理的催收。

亟待监管

“互联网金融的前车之鉴，对现金贷模式是一个很好的警示。”田维赢表示，从整体看，国内现金贷业务还会有很大发展空间，不过随着传统商业银行、消费金融公司等的切入，未来市场发展将趋于正常化。

苏宁金融研究院互联网金融中心主任薛洪言表示，对于一个高速发展的市场来说，局部失控或许是一个必需的过程。“P2P（网络借贷）在早期的高速发展阶段，在一些细分领域也是失控的，从业者也是鱼龙混杂。重要的是看风险能否被控制在一个局部区域。”

“目前，现金贷主要是缺乏法律法规的监督和规范，市场规则不够健全，存在一定的法律漏洞；市场上既有好的企业，也有不良之徒乘虚而入扰乱了市场秩序。”杨东认为，应健全法律法规，进一步完善监管，可以先从完善自律机制入手，促进行业健康转型，扫除行业乱象，改变当前社会各界对现金贷的负面看法。

需要看到的是，不能简单地将现金贷等同于高利贷，富有潜力的现金贷模式具有实践普惠金融的价值。很多现金贷企业发挥了大数据风控的优势，是金融科技创新的有力实践。“目前的当务之急，是打击借着互联网创新之名行高利贷之实并暴力催收的恶性企业，恢复行业的本来面貌。”杨东说。

就在几天前，中国银监会已正式下发《关于银行业风险防控工作的指导意见》，明确提出“要做好现金贷业务活动的清理整顿工作”。意见同时指出，网络借贷信息中介机构应依法合规开展业务，确保出借人资金来源合法，禁止欺诈、虚假宣传。严格执行最高人民法院关于民间借贷利率的有关规定，不得违法高利放贷及暴力催收。“随着监管的逐步完善，真正有能力的企业会在这个市场上驱逐不良企业。”段念说。