消费金融公司强筋壮骨助消费

□ 本报记者 王宝会

12月18日,国家金融监督管理总局就《消费金融公司管理办法(征求意见稿)》公开征求意见,旨在提高消费金融公司准入标准、强化业务分类监管、加强消费者权益保护。在加强监管的同时,今年以来,消费金融机构也密集增资、融资。消费金融机构“补血”,一方面为扩大消费提供持续的资金供给;另一方面可以扩大经营规模,增强抗风险能力。消费金融机构青睐哪些融资工具?融资过程中又有何难点?

资产证券化受青睐

在日益激烈的行业竞争下,多家消费金融公司融资步伐加快。据了解,消费金融公司的融资方式主要包括股东存款、同业借款、银团贷款、金融债、资产证券化以及银登中心资产流转等。据不完全统计,截至目前,已有马上消费金融、兴业消费金融、海尔消费金融、中原消费金融、中银消费金融等持牌机构进行融资“补血”。

记者梳理发现,在上述融资工具中,资产证券化(ABS)、金融债等融资工具受消费金融机构青睐。

例如,目前由兴业消费金融发起设立的“兴晴”系列ABS已累计发行10单,总规模近200亿元。今年10月份,中原消费金融发行鼎柚2023年第四期资产支持证券规模达15.13亿元。截至目前,中原消费金融年内累计发行4期ABS,规模约50亿元。此外,马上消费金融今年发行6期ABS,规模约85亿元,中银消费金融于近日发行“中赢2023年第一期个人消费贷款资产支持证券”,发行规模为15.18亿元。

海尔消费金融有关负责人表示,与其他融资方式相比,ABS备受机构青睐的原因在于其能够降低融资成本,及时为机构“补血”,同时ABS发行可有效盘活存量资产,提高资产利用效率。今年,海尔消费金融发行2期ABS,总规模为30.48亿元,发行利率处于较低位。

“相比消费金融机构目前的其他融资渠道,金融债和ABS等一般在到期前不得提前兑换,因此可以提供更加稳定的资金来源。有了稳定的资金来源,可以方便消费金融机构做长远经营战略,更有利于消费金融机构的长远发展。”中央财经大学中国互联网经济研究院副院长欧阳日辉表示,债券的固定利息支付,避免了市场利率波动的风险,帮助企业锁定了融资成本,减少了不确定性。

资金来源多元化

消费金融机构由于无法像商业银行一样吸收公众储蓄,融资便成为其补充资金“弹药”的主渠道。当前,消费金融机构在做好ABS、金融债等融资的同时,也在加速优化资产结构、培育多元融资路径。欧阳日辉表示,多元融资工具可以扩大融资规模,通过多元化渠道,消费金融机构有机会获得更多资金来源,不会过度依赖某一渠道。

但多元融资路径道阻且长,消费金融机构在多元融资过程中依然面临不少难点。专家表示,一些常见的融资工具由于不确定性因素大等原因,难以提供稳定资金补充,与消费金融机构线上批量展业模式对资金快速灵活的需求存在错配。当前,部分融资渠道门槛较高等问题仍然存在。

为此,消费金融机构亟需拓展融资渠道,加快获取优质资金。欧阳日辉表示,扩大消费金融机构吸收股东存款的范围是一种有效策略,可以进一步拓宽消费金融机构的资金来源,增强流动性支持。同时,允许消费金融机构开展不良资产批量转让试点。这一举措不仅可以盘活消费金融机构存量资产,拓展资金来源,还能提高不良资产的市场化处置效率,为下游服务商带来新的业务机会。

对消费金融机构来说,在追求多元融资的同时也要夯实风控底座。中国银行研究院研究员李一帆表示,从风控建设上,消费金融机构要加强信用风险分析能力,有效运用信用风险前瞻性指标进行监测预警,只有及时压降资产质量风险,才能增强在资本市场上的融资吸引力。

加大减费让利力度

近日,蚂蚁消费金融将注册资本由185亿元增至230亿元的方案获批。今年以来,已有包括蚂蚁消费金融、宁银消费金融、苏银凯基消费金融等在内的多家消费金融机构宣布增资。

“从业务性质上看,消费金融业务属于典型的资本驱动规模模式,放贷规模的持续扩张需要充足的资本金作支撑。”星图金融研究院副院长薛洪言表示,近年来,头部消费金融公司放贷规模扩张迅速,在有效促进消费、拉动内需方面有所作为,同时为金融服务实体经济提供更多空间。具体来看,消费金融公司正在寻找新的业务“风口”,如基于新市民的金融创新、对创业群体的支持,与商业银行实现互补发展、分层发展等。

今年以来,多家消费金融机构为提振消费需求,加大了减费让利力度。比如,今年“双11”期间,招联金融推出涵盖借款、开卡、抽奖、满减等方面的活动,助力提高消费意愿。马上消费旗下安逸花分期商城在3C数码、家居日用、乡村振兴等领域开展254场免息惠民活动,在消费助农方面累计举办消费助农活动21场。

“消费金融一直是国内促进消费升级的重要力量。推动经济回稳向好需要持续扩大内需,构建双循环格局也需要消费端发力。”薛洪言表示,无论着眼于短期还是中长期,在合理控制杠杆率的前提下继续发展消费金融仍有较大的必要性。与传统金融机构相比,消费金融机构的贷款无需抵押担保、审批速度快。李一帆表示,消费金融公司作为专营消费金融业务的机构,通过紧密衔接金融服务与消费环节,对推进普惠金融发展、进一步刺激消费增长以及服务实体经济等方面都具有重要意义。

2023-12-20 □ 本报记者 王宝会

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