记者：一年来，证券行业都发生了哪些显著的变化？

陈共炎：经过一年来的改革开放、创新发展，证券行业发生了三大深刻变化。首先是证券公司创新发展的制度环境明显优化。一年来，证监会本着“放松管制、加强监管”的原则，共取消或下放行政审批事项8项，证监会及各自律组织累计发布和修订支持证券公司创新发展有关规则51项。其次，证券公司创新意识显著增强。在证监会鼓励支持行业创新发展的背景下，证券公司积极参与了融资融券、中小企业私募债承销、柜台交易等各项业务创新，创新的积极性和主动性明显增强。再次，证券公司盈利模式也发生了较大变化。一年来，证券公司围绕建设多层次资本市场不断拓展新业务，传统通道类收入占比进一步下降，资产管理、融资融券、资本中介等业务收入逐步提升。

记者：您认为目前证券行业发展还面临着哪些问题？

陈共炎：一是大市场与小行业的矛盾突出，我国交易所股票总市值位居全球第三大市场，但到2012年底，证券行业总资产为1.72万亿元，不到高盛的三分之一，远低于银行业的133.6万亿元。二是证券公司业务资格管理制度与多层次资本市场体系建设不适应，110多家证券公司同质化经营是常态。三是放开证券公司通道业务与放开证券公司业务范围不同步，近年来通道业务盈利边际效应越来越小，应当允许证券公司有更大的业务空间可供选择。四是证券公司产品创新能力与社会投融资需求不匹配，证券公司的主要功能如果仍然停留在发新股炒股票上，资本市场的功能就很难充分发挥。

记者：今年证券行业创新发展应从哪些方面着力？

陈共炎：我认为今年证券行业创新发展应重点考虑两个方面的问题：一是对去年创新发展研讨会以来已经出台的措施进行评估，细化相关业务规则，加强配套衔接，充分发挥已出台措施的效果；二是要研究行业发展的顶层设计，解决事关行业长远发展的根本问题。今年证券公司创新发展应当从去年放松管制、监管推动为主，转向市场主体自主创新为主。