行业转型过程中，保险机构可能承受什么样的压力？业内的观点是，产品开发和保费收入计量变化将是两个最大的压力源。长城保险股份有限公司总经理朱仲群分析说，产品开发和销售在转型期都将经历一个回归，即产品设计要变短期为长期，变趸缴为期缴，变投资为保障。而保障型产品的开发和销售相对来说比较困难，创新就更难了，这必然增加保险公司的成本投入。他表示，2009年底前保险业将全面实施新财务报表指标，新会计政策一旦实施，万能险、投资连结险等投资型保费收入可能从保费中剔除。

  万能险与投连险都属于投资型保险，消费者缴纳的保险费分为两部分，一部分用来保障风险，一部分用来投资，投资账户的资金由保险公司的理财专业人士代为投资理财。这两种产品不同的是，万能险投资收益上不封顶、下设最低保障利益，投连险下不保底上不封顶。朱仲群认为，长期而言，实施新财务报表指标有利于行业注重保险保障功能，促使保险公司在今后的产品设计中偏向保障型险种。但短期内，部分保险公司的保费规模将面临缩水，来自市场份额变化的压力将明显增大。

  对于保险机构而言，虽然将面临产品结构调整和增长方式转型的压力，但程度会有所不同。那些曾过于依附资本市场，大量销售过投资型险种的公司会遭遇较强烈的“阵痛”，而坚持走保障型产品路子的公司受到的影响相对较小。

  中国人寿也许就是一个例子。作为占有中国寿险市场半壁江山的大型保险公司，中国人寿一直坚持发展分红型保障产品。按中国人寿总裁万峰的说法，投资型保险是一种高端保险衍生产品，更类似基金。无论是投资渠道，还是保险公司的专业管理，发展投连险和万能险的风险都较大，在销售上，中国人寿一直对投资类产品非常谨慎。此外如长城保险作为新成立的保险公司，一直恪守以保障为核心的产品设计和销售理念，截至2008年底，长城产品数量已近50个，95％以上是保障型产品。很显然，谁守住了保险的保障本义，谁就等于在转型中已经占有了先机。