□ 黄金积存被视作黄金定投的升级版，投资者通过购买积存金，相当于在银行累积黄金资产。3月份以来，黄金价格持续攀升，多日保持在500元/克价位以上，银行黄金积存业务也被带火。

□ 积存金的收益情况由市场决定，受金价波动影响较大，并非稳赚不赔。投资者要合理配置黄金等持有比例并多样化配置资产，充分利用衍生金融工具达到分散风险的效果。

3月份以来，黄金价格持续攀升，多日保持在500元/克价位以上，银行黄金积存业务也被带火。一位商业银行工作人员告诉记者，近段时间来咨询黄金积存业务的客户较往常有明显增加，相比其他黄金投资方式，该业务投资门槛低、操作简易便捷、变现较为灵活，吸引了不少投资者。

黄金积存是指投资者在商业银行开立专门账户，按照固定重量或固定金额购入黄金产品，到期后的积存金一般可兑换为实物金或执行赎回、转让、质押等操作，又被视作黄金定投的升级版。中国银行研究院研究员吴丹表示，积存金是一种投资黄金的金融产品，投资者通过购买积存金，相当于在银行累积黄金资产。比如，买10克实时金价的该业务产品，就相当于买了10克实物黄金，到期后可卖掉获得溢价收益，或者兑换为实物黄金。“在黄金上涨行情下，黄金金融产品都很受欢迎。”吴丹说。

“除了金价上涨带来的利好因素，对投资者来说，积存金投资门槛低，有助于平滑市场波动、降低投资风险。相较于黄金定投，黄金积存业务在每个交易日都可根据银行公布的价格进行交易，操作更加灵活。”光大银行金融市场部宏观研究员周茂华说。

值得关注的是，根据中国人民银行发布的《黄金积存业务管理暂行办法》，黄金积存产品最小业务单位为1克。随着金价的走高，近日已有多家商业银行对积存金起购金额进行了调整。

宁波银行在公告中表示，由于近期国内金价波动较大，根据中国人民银行印发的《黄金积存业务管理暂行办法》，宁波银行自2024年3月21日起将积存金起购金额由500元调整为600元，按重量起购克数维持1克不变。若购买金额不足600元的，交易申请将无法成功提交。

在此之前，建设银行3月6日就已发布关于个人黄金积存业务调整定期积存起点金额的公告。建设银行表示，建设银行个人黄金积存业务定期积存起点金额（包括日均积存及自选日积存）由500元上调至600元。调整前已设置成功的定期积存计划将继续执行，不受影响。建设银行后续将持续关注黄金市场变动情况，适时对上述起点金额及限额进行调整。

周茂华认为，个别银行上调积存金起点金额实际是适度上调业务门槛，在一定程度上提醒投资者关注未来潜在波动风险，有助于市场回归理性，更好落实投资者适当性管理，也有助于避免潜在投资纠纷等问题。

有业内人士提醒，积存金并非稳赚不赔，一方面，黄金积存业务存在一定的交易成本，部分银行存取积存金需要一定的手续费用。另一方面，积存金赎回报价通常由银行自行决定，且通常赎回变现价格低于实物金条价格。

此外，国际金价在3月8日创出历史新高之后，目前已有所回落。投资者需理性投资，把握积存节奏，防范潜在的波动风险。吴丹表示，积存金的收益情况由市场决定，受金价波动影响较大。“投资者要有一定风险意识，要对市场行情进行充分了解判断，合理配置持有相关产品。”吴丹提醒。

周茂华表示，黄金价格已处于历史高位区间，不能一味追涨，要量力而行，选择适合自己财力和风险管理水平的黄金投资产品。从目前复杂的国际环境看，金价有一定支撑，但要再突破历史高点需要重大超预期事件刺激。

“国际金价波动加大或将维持一段时间，过度追赌黄金价格上涨有较大风险隐患。”吴丹认为，对投资者来说，在资产组合中配置适度比例的黄金资产是抗通胀、保值增值的较好选择，但还应充分考虑宏观形势和各资产板块的客观情况，合理配置黄金等持有比例并多样化配置资产，充分利用衍生金融工具达到分散风险的效果。