国务院日前发布《关于推进普惠金融高质量发展的实施意见》，其中提到，满足居民多元化资产管理需求。丰富基金产品类型，满足居民日益增长的资产管理需求，特别是权益投资需求。构建类别齐全、策略丰富、层次清晰的理财产品和服务体系，拓宽居民财产性收入渠道。

近年来，凭借产品种类丰富、购买门槛低、认申购渠道多元、运作管理透明等特点，公募基金已成为实践普惠金融的重要载体之一。在业内人士看来，公募基金在推进普惠金融发展上依然有空间，特别是在服务居民资产多元化配置、养老投资需求等方面还可以发挥更大作用。

飞入寻常百姓家

今年是中国公募基金行业诞生25周年，在我国经济高速增长，居民资产管理需求持续提高的大背景下，公募基金不断“飞入寻常百姓家”。

数据显示，截至2023年6月末，我国境内公募基金管理人157家，公募基金超过1万只，合计规模达到27万亿元，权益类公募基金占比达到26.46%，产品结构不断完善，公募基金投资者超过7亿，资金来源中52%为居民的家庭财产。

中欧基金总经理刘建平表示，资产管理连接着实体经济和投资者，其本源就是服务居民财富管理和支持实体经济发展，这是资产管理机构的使命。同时，公募基金是普惠金融的最佳载体，生来就带有社会责任属性。

“公募基金自诞生以来就承担着服务家庭财富增长的使命。公募基金信息披露透明、1元起投的低门槛特性、申购赎回方式便捷，是普惠的基础。尤其是当下银行、互联网第三方、基金公司自有平台的多元化，使投资者可以随时随地进行基金产品的交易。”嘉实基金总经理经雷说。

值得一提的是，截至今年6月末，公募基金管理规模为27.69万亿元，而同期银行理财产品存续规模为25.34万亿元，公募基金规模历史上首次超过银行理财规模。中金基金相关负责人表示，伴随投资者信任感的不断提升，公募基金投资正逐渐成为家庭金融资产投资的重要选择，公募基金规模增长也体现了公募基金普惠金融投资工具形象已逐渐深入人心，反映了市场对于公募基金行业践行普惠金融理念的认可。

对于公募基金规模的快速上涨，晨星（中国）基金研究中心高级分析师代景霞认为有4方面原因，首先，公募基金通过不断引进新的投研人才，加强制度建设，不断提升多资产配置和投研能力，帮助投资者更好地实现财富增值。其次，基金公司不断产品创新，产品体系不断丰富，投资范围逐步扩展，能更好地满足投资者的需求。再次，公募基金行业包括监管层、基金公司和第三方服务机构等通过各种渠道开展投资者教育，帮助投资者树立正确的投资理念和规范投资行为。最后，公募基金行业在2019年启动投顾业务试点工作，尝试创建一种新的模式和生态，将基金公司、基金投资顾问和个人投资者利益更好地绑定，提升投资者的体验。

满足多元化理财需求

从投资者较为熟悉的权益类、固收类基金，到FOF、MOM、REITs等全新基金类型的推出，再到同业存单、行业主题指数产品等新细分产品的不断涌现。近些年，公募基金管理人在产品类型上不断创新，为投资者提供了更丰富的投资工具。

兴证全球基金相关负责人认为，不同类型的资管机构具有不同的资源禀赋和专业能力，公募基金具有较强的投研能力，在产品和业务创新方面具备优势。特别是资管新规的全面落地后，我国资管行业打破刚兑，运作透明的公募基金将具备更强的竞争力。

“目前看，从居民财富管理角度出发，在总量上需要不断提升居民的权益投资占比，如提升个人养老金投资中的权益资产比例。”刘建平说，同时要继续完善产品风险收益曲线与产品谱系。在结构上，居民的理财需求呈现出不同的风险偏好，对于债券型产品、FOF、REITs、养老金产品、中低波动型产品等都有一定的需求，因此公募基金管理人在这些产品的创新发展上也需要积极参与、稳步推进。

推进权益类基金大发展已成为行业的共识。去年4月，证监会发布《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》提出，大力推进权益类基金发展，支持成熟指数型产品做大做强，加快推动ETF产品创新发展，不断提高权益类基金占比。

今年8月，证监会有关负责人就“活跃资本市场、提振投资者信心”答记者问时表示，加快投资端改革，大力发展权益类基金。重点措施包括：放宽指数基金注册条件，提升指数基金开发效率，鼓励基金管理人加大产品创新力度；引导头部公募基金公司增加权益类基金发行比例，促进公募基金总量提升和结构优化等。

据记者了解，与海外成熟市场50%以上的权益基金占比相比，目前我国权益类基金占比较低，行业还存在着“总量提升、结构优化”的空间。一位基金业内人士表示，公募基金作为专业投资机构，承担着价值发现的重要职能，而权益类基金正是发挥专业投资能力的代表。因此，大力发展权益类基金有利于资本市场持续健康发展，也让投资者更有机会分享到经济和优秀企业成长红利。

提升投资者体验感

服务养老事业是普惠金融发展方向之一。近年来，公募基金积极参与养老第三支柱建设，为个人养老金投资提供养老金融产品及服务，成为践行普惠金融、履行社会责任的有益实践。

去年11月，《个人养老金实施办法》发布，其中明确个人养老金实行个人账户制，自主选择购买符合规定的储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金等金融产品。同月，首批个人养老金基金产品发售。截至今年9月28日，个人养老金基金产品数量达161只、个人养老金基金销售机构数量为48家。

目前，投资者可以通过个人养老金账户购买的产品均为养老目标基金Y份额，采用FOF运作模式。其中，Y指代“养老金”拼音开头的“Y”，是专门针对个人养老金账户投资而单独设立的份额类别，可以享受规定的申购费率、管理费率和托管费率等优惠，体现了普惠的特征。

“养老目标FOF，其本质就是让专业人士进行基金配置的一站式解决方案，旨在解决‘选基难、择时难’的问题，能够在不降低预期收益的情况下减小波动，为投资者构建风险收益性价比更高的基金组合。”兴证全球基金相关负责人表示。

专家认为，为更好地践行普惠金融理念，公募基金应进一步推动适合个人养老金投资的产品创新，可以在投资范围、投资类型等方面优化产品设计。但更重要的是，基金管理人应同步推进投研能力、合规风控等方面的能力建设，帮助个人养老金实现长期的保值增值，提升投资者获得感。

“在投资者教育方面，基金管理人应不断加强投资者交流，引导他们切换长期视角看待养老账户投资，在力争持续创造长期业绩的同时，努力为投资者提供良好的持有体验。”刘建平说。

“整体来看，公募基金应该以投资者利益为核心，来打造自身的投资管理能力以及持续提升服务水平，避免在高点发行产品，坚持低费率原则，从实际行动来提升投资者体验。”代景霞表示，一方面，公募基金应持续加强自身的投资管理能力，提高基金超额收益的稳定性和持续性。另一方面，随着投资者需求的不断变化，要不断进行产品创新，以满足不同群体的投资需求。

“一是通过强化合规风控能力，赋能业务稳健发展；二是积极参与金融产品创新实践，不断提升金融工作的专业性，在丰富基金产品种类的同时，力争为投资者创造长期、稳健的投资收益；三是积极开展投资者陪伴工作，传播正确的投资理念，陪伴投资者共同成长。”中金基金相关负责人表示。