中国人民银行公布的数据显示，今年1月至5月，我国居民存款累计增加7.86万亿元，同比增长50.6%。二季度城镇储蓄问卷调查显示，倾向于“更多储蓄”的居民比上季度增加3.6个百分点。居民存款在人民币存款中的占比从2018年起逐步上升，到今年一季度达到45.4%。这在一定程度上表明，居民存款快速增长初步呈现长期化趋势。

近年来，我国居民存款增长较快，在人民币存款中的占比持续提升，原因是多方面的。应积极合理引导居民预期，将居民存款转化为长期资金，提升居民消费意愿和能力，更好促进实体经济发展。

我国居民长期以来有着较为强烈的储蓄习惯，储蓄率一直相对较高，居民存款占人民币存款的比例在过去曾一度达到60.4%。但随着国民经济快速发展、居民投资理财意识增强、金融产品供给丰富，居民储蓄意愿有所下降。近年来，居民存款又重回增长轨道，在人民币存款中的占比逐年回升，主要受短期、长期等因素影响。

从短期因素看，近段时间新冠肺炎疫情多点散发，部分中小企业受到一定影响，居民工作和收入不确定因素增多，预防性储蓄动机上升。与此同时，今年以来受国际金融市场震荡影响，我国资本市场波动不断，居民风险偏好有所下降，部分资金重新流向存款。

从长期因素看，人口年龄与储蓄率具有比较密切的关联。作为消费主力军的中青年群体，虽然具有一定收入优势，但是普遍面临“上有老、下有小”等压力，储蓄意愿较强。居民存款持续增加能提高我国经济发展韧性，增强居民抵御风险的能力，但也反映出未来预期转弱、消费需求不足、投资意愿下降等问题。下一步，应采取针对性的措施，稳住居民预期和信心，进一步提振居民消费和投资。

一是进一步稳住宏观经济大盘。落实好前期出台的稳经济一系列政策措施，财政政策和货币政策应更加积极有为，主动发力，继续助力市场主体纾困解难和实体经济稳步恢复，稳定居民就业，提高居民收入。

二是提振居民消费意愿和能力。持续释放国内市场潜力，采取积极有效措施，改善居民消费环境，培育中高端消费增长点，扩大汽车等耐用消费品消费，促进居民消费转型升级。

三是丰富居民投资理财渠道。培育价值投资和长期投资理念，大力发展资本市场、理财市场，发展企业年金、职业年金、健康和养老保险业务，创新金融产品，多渠道促进居民储蓄有效转化为资管市场长期资金。

从长远看，还应进一步完善全覆盖的社会保障体系，更好地满足居民在养老、就医、教育等方面的需求，不断推进全体人民实现共同富裕。

（作者系招联金融首席研究员）