2018年，我国P2P网贷行业“爆雷”平台不少。受此影响，平台数量减少了1200多家，成交量也同比大幅下降。展望2019年，随着备案持续推进，行业并购重组活动将更活跃，市场头部特征也将更明显。其中，消费金融和产业链金融或成为P2P网贷资产业务的重点

2018年，我国P2P网贷行业频频“爆雷”，平台风险事件频发，有的是涉嫌非法集资，有的是资金严重错配，还有的是经营者跑路，给众多投资者带来巨大损失。

2019年，随着问题平台的逐渐出清，备案已经进入后期阶段，网贷行业也朝着更规范方向发展。对投资者来说，投资P2P网贷产品有哪些好的方向？需要注意什么？

行业“雷声”不断

2018年的网贷行业有点冷。网贷之家数据显示，截至2018年12月底，全年平台数量下降至1021家减少了1219家。行业相关专家预计，2019年网贷行业运营平台数仍将进一步下降，从目前信息估测，2019年底运营平台数或将跌至300家至500家。

经济日报记者了解到，2018年P2P网贷行业经历了备案延期到平台加速出清的过程，据不完全统计，2018年问题平台涉及金额超过千亿元。从停业及问题平台的业务类型看，2018年问题平台数量占比达51.45%，相比2017年的30.84%上升幅度较大。

除了平台数量下降外，2018年网贷行业平台成交量也大幅下降。网贷之家研究中心数据显示，2018年全年网贷行业成交量达到了17948.01亿元，相比2017年全年网贷成交量减少了10100亿元，同比下降36.01%。

在行业交易冷清的背景下，不少平台为吸引新投资人和提高老用户留存率，纷纷进行加息活动。网贷之家数据显示，2018年网贷行业总体综合收益率为9.81%，相比2017年网贷行业总体综合收益率上升了36个基点。行业人士预计，2019年网贷行业综合收益率也将维持9%至10%之间。

虽然2018年行业“雷声”不断，但也不能因此对行业全盘否定，而是应当客观评价P2P网贷行业的作用与价值。业内专家认为，在监管缺位状态下行业野蛮生长，是导致问题产生的重要原因。作为互联网金融的一个重要组成部分，P2P网贷持续规范健康发展，更具有积极作用和社会价值。

中国人民大学国际货币研究所研究员甄新伟表示：“网贷行业拓宽了普惠金融服务。从资产端看，通过P2P网贷借款的客户大部分属于小微企业、民营企业以及个人客户，这部分群体从银行渠道、资本市场获得融资难度较大。通过P2P网贷平台获取资金，在某种程度上缓解了这部分目标客户的融资难题，提高了整体金融效率；从资金端看，资金持有者通过P2P网贷平台出借资金，承担相应风险，获得较高收益，也反映了我国居民家庭财富管理追求较高收益的内在诉求，P2P网贷为其提供了丰富的渠道和产品，也是我国以银行为主体的金融体系的有益补充。”

头部特征明显

确保合规是P2P网贷行业未来发展的必然之路。甄新伟表示，未来P2P网贷平台应发挥资产和资金两端信息优势，切实担负起信息中介的职责，撮合资金需求方与资金供给方完成资金借贷交易，降低交易成本，较少信息不对称，切实发挥助力实体经济活力的作用。

目前，监管部门已将P2P网贷平台备案期限放宽至2019年6月，监管部门也将进一步加强对网贷平台资金来源、业务规模、产品销售以及主要信息披露等方面的监管，2019年行业规范发展将得到有效改善。

具体来说，网贷行业合规及备案依旧是重点。经过2018年的筛选及出清，目前行业仅剩下1000余家正常运营平台。据融360大数据研究院不完全统计，其中只有500多家提交自查报告，未来获得备案的平台也只会在这500多家里产生。

融360研究人员分析称：“目前各地的备案进程已进入到行政核查阶段。从各地监管局态度来看，还会经过一层层的筛查才能剔除潜在风险较大的平台，因此预计未来能拿到备案的平台可能不超过两百家。而从各地目前严格的‘双降’要求以及陆续出台的‘退出指引’可以看出，监管层希望不断提升监管门槛，同时对一些体量小、合规程度低的平台予以退出引导，将对网贷出借人的影响降到最低，防止行业出现大的风险。”

行业专家预计，2019年P2P网贷行业并购重组活动将比较活跃，市场头部特征将更加明显。甄新伟分析称，现有的P2P网贷平台，有的风险问题还没有充分暴露，有的将无法如期完成备案，无论是为了实现规模扩张，抱团取暖，还是为了实现良性退出，该领域存在较大并购重组需求。那些具有较强风控运营能力，紧密产业链依托，或者实力雄厚股东的P2P网贷平台将成为行业头部企业，行业集中度将会逐年提高。

甄新伟认为，消费金融和产业链金融或成为P2P网贷资产业务的重点。脱离消费场景和产业链背景的资产业务，很难充分发挥P2P网贷平台的信息中介优势和科技金融优势，也不利于平台控制业务风险。预计2019年P2P网贷平台会更加侧重这两类资产业务。

这些平台别碰

至于哪些平台可以投，专家建议，行业头部平台当属首选。

甄新伟认为，难以备案的平台不要碰。网贷备案应是出借人参考的依据，投资者投资网贷平台需要看“三证”，即ICP经营许可证、“三级等保认证”（国家信息系统安全等级保护三级认证）以及银行存管白名单。

据融360大数据研究院不完全统计，截至2018年12月份，全国正常运营的1000多家网贷平台中，仅有302家平台拥有ICP经营许可证；获得“三级等保认证”的有180多家；上线白名单银行存管的有581家。

投资者在选择投资平台时还要看平台的信息披露是否清晰。业内专家表示，一个平台披露的信息越少、越模糊，投资者越要注意。同时，对于超高收益平台以及一些打着“国资系、上市系、风投系”的平台，投资者也要尽量回避。

值得一提的是，在“爆雷潮”中，以消费贷为资产的平台展现出了极为惊人的抗压能力。行业人士分析称，仔细观察会发现，经营小额个人消费信贷的网贷平台“爆雷”情况较少。这也不难理解。从借款人角度来说，几千元钱的小额借款，还款难度不大；对于平台来说，消费贷单笔借款金额太小，如果平台要自融或跑路，需要虚构几十万甚至几百万个借款信息，成本太高。

此外，专家建议，作为投资者需要提高风险识别能力，审慎对待P2P网贷平台的产品，不要抱有任何侥幸心理，毕竟收益越高风险越大。