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上一版3  4下一版 2017年9月7日 星期 放大 缩小 默认
一周快评

证交所管理办法修订

新闻回放:近日,证监会就修订《证券交易所管理办法》(征求意见稿)向社会公开征求意见。修订的主要内容包括:强化交易所对证券交易活动的一线监管职责,明确交易所对于异常交易行为、违规减持行为等的自律管理措施;强化证券交易所对证券上市交易公司的一线监管职责,完善有关信息披露、停复牌的制度要求等。

点评:证监会主席刘士余曾表示,过去沪深交易所一线监管职能发挥得很不够,2015年股市异常波动充分暴露了这一点。他表示,证券交易所不是单纯的交易平台,必须是强大的监管者。

证券交易所身处监管一线,能够接触到最新动态和信息,在监管方面有天然优势。2016年以来,沪深交易所探索建立了“以监管会员为中心”的交易行为监管模式,对上市公司信息披露实施“刨根问底”式的监管,促使市场生态发生了积极变化。此次修订《证券交易所管理办法》,赋予了交易所包括实时监控、限制交易、现场检查、收取惩罚性违约金等监管权限,交易所一线监管将为之一新。

同业存单新规

新闻回放:8月31日,央行公告称自9月1日起,金融机构不得新发行期限超过1年(不含)的同业存单,此前已发行的1年期(不含)以上同业存单可继续存续至到期。根据央行公告,同业存单期限不超过1年,为1个月、3个月、6个月、9个月和1年,可按固定利率或浮动利率计息,并参考同期限上海银行间同业拆借利率定价。

点评:2013年存单业务在银行同业市场重启并迅猛增长。同业存单之所以在短短几年内实现爆发式增长,与中小银行将其作为主动负债的重要工具有关,这也带来了相应的问题和风险:一是中小银行不断加杠杆、期限错配暗含流动性风险;二是逐渐被打破的刚性兑付使得中小银行承担信用风险;三是资金空转套利不利于实体经济发展。新规将有利于适当缩短同业存单业务期限,促使同业存单回归其调剂金融体系内部资金余缺的本质属性。

IPO现场检查

新闻回放:近日,证监会发布了2017年上半年开展IPO企业现场检查工作情况。此次现场检查,共涉及35家企业。通过检查,发现部分企业存在未严格执行会计政策、部分业务会计处理不符合权责发生制、招股说明书部分信息披露口径前后不一致、关联方和关联交易披露不完整、内部控制执行不到位、现金使用不规范、会计凭证编制不规范、在建工程转固不及时等问题。证监会已通过意见函形式告知并督促发行人及中介机构予以整改、落实反馈。

点评:IPO现场检查,是证监会落实依法监管、从严监管、全面监管的重要举措,能够进一步增强对首发企业监管力度,加强在审企业问题线索发现和查处,督促中介机构勤勉尽责、审慎执业,全面提升信息披露质量。

从本次执法情况来看,有13家企业提交撤回申请。这表明现场检查向市场传递了监管压力,使得弄虚作假的企业望而生畏,这对于支持真正符合条件的优质企业发行上市起到了良好作用。

(点评人:温宝臣)

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