会计专业中有一个非常重要的理论思想，就是资金是有时间价值的。而这个会计思想贯穿了整个投资决策的始终。

在生活中，每个人都本能地知道这个道理。一般而言，有人找你来借钱，如果一年后不给利息，原本还给你，大概是只有非常好的亲戚朋友你才会借。为什么呢，因为划不来。起码，用这些钱存银行可以有银行存款利息。如果银行一年定期存款利率是2.5%，那么1万元一年后就是1.025万元，两年后就是1.0506万元。就是说按照2.5%的贴现率来计算，2年后1.0506万元，1年后的1.025万元，才等于今天的1万元。

当然贴现率可以按照银行存款利率来计算，也可以按照别的值来计算。当你进行投资决策的时候需要选择一个适合自己的贴现率，计算是否值得投资。在投资中，大量的计算都是围绕资金的时间价值转换进行的。比如说，一个投资项目，是从投资第二年开始，连续五年稳定产生现金收入。第二个投资项目，从第三年开始连续三年大量产生现金收入。这两个项目到底如何选择呢？在计算出这两个项目未来产生现金流转换成今天的现值后，就能一目了然做出选择了。

就个人而言，经常会纠结是否需要提前归还房贷。而知道资金的时间价值后就很好做出选择了。如果你的理财收益率高于银行的贷款利率，你的贴现值比银行的贴现值要高,你大可不必提前归还房贷。而一些信用卡贷款中，采用每月归还等额本金，并按总额本金计算贷款利息的方式，比如借12万元一年期贷款，按月归还1万元本金。采用这种方式，实际上12万元本金使用时间只有半年，所以实际利率翻了一倍，这时，需要将贷款名义利率转换成真实利率计算。只有了解了这些，才能在复杂的投资中做出正确的比较与选择。