受益于今年上半年资本市场的强劲表现，券商上半年自营业务增幅普遍大幅提升。据东方财富Choice数据统计，今年上半年，上市券商自营业务收入约为637.49亿元，在总营业收入中占比约27.26%，同比增幅达156%。

自营业务主要指的是证券公司使用自有资金进行证券买卖、获取利润的业务。买卖证券的品种通常包括在交易所挂牌交易的股票、基金和债券等。

整体来看，今年上半年券商的自营业务利润收入在营业利润中的比重逐渐提高，西南证券、东方证券等券商的自营业务收入超过传统的经纪业务，其中西南证券的自营业务占营业利润比例分别为36.75%，东方证券更是达到79.82%。

具体来看，西部证券自营业务增速最快。根据半年报，今年上半年，西部证券自营业务收入约6.87亿元，与去年同期的6591万元相比，增长了9倍多，实现利润总额6.18亿元，较去年同期增加了957.41%。西部证券表示，自营业务大幅增长的主要原因，包括权益类投资保持较高仓位，围绕主线投资，在参与IPO发行工作中，也取得了良好的投资收益，净值稳步增长；在固定收益方面，积极配置高等级信用短债，分享利率下行带来的投资收益，积极尝试投资新品种；衍生品业务继续完善投资策略，个股期权业务继续稳步推进等。

在众多券商自营业务取得亮眼成绩的同时，国金证券自营业务收入却出现下降，与去年同期相比减少14.93%。在中银国际证券分析师看来，自营业务的表现与公司的投资策略有关。国金证券权益类投资以定增项目、基金专户、信托和资产管理产品为主，二级市场投资较少，未能抓住上半年股票市场的行情，且股票投资主要以大盘蓝筹股为主，其他品种投资也均以中低风险产品为主，收益率相对较低，影响了自营业务的整体收入水平。

西南证券分析师王鸣飞认为，今年上半年上市券商权益资产占净资产比重平均达到24.83%，考虑到近期市场的波动，当前上市券商自营弹性已达到历史较高水平，因此后续权益市场走势将直接决定上市券商的盈利增速及估值水平。由于市场的走势较弱，预计上市券商三季度浮盈将出现一定程度的下降，若后续市场无明显改观，则自营业务可能成为制约券商下半年盈利的重要因素。