金牛理财网数据显示，上周（截至8月14日），128家商业银行共新发非结构性人民币理财产品1066款，数量略减，但平均预期收益率为4.64%，环比下降13个基点。

眼看着收益率越来越低，不少想买银行理财产品的投资者们还没搞清楚状况：过去收益率动辄6%、怎么也不会低于5%的银行理财产品怎么了？到底买哪种理财产品更划算？

收益下滑将成常态

上半年，虽然收益率一路下滑，银行理财产品还能保持平均5%以上的收益。到了7月份，银行理财平均收益率失守5%关口，普益财富统计数据显示，7月份5696款银行理财产品平均收益率为4.93%。超过6%的高收益产品数量急剧缩水，环比减少近半。

判断理财产品收益率的走向，需要把握市场流动性的状况和未来趋势。市场流动性的松紧程度对银行理财产品的收益水平影响较大。一般来说，如果市场资金面趋紧，银行理财的收益率就会开始上行；市场资金面持续充裕，银行理财收益就会逐步走低。

今年以来，资金市场利率一路向下，这与去年以来实施降准降息等一系列降低融资成本的措施有关。今年4月，上海银行间同业拆放利率（Shibor）的关键品种——7天期品种跌至4%以下，5月中旬后，更一度跌至2%以下。8月19日，7天Shibor位于3%下方，更短期的品种如隔夜Shibor则不足2%。

从长期看，理财产品收益率下滑将成常态。不少理财分析师认为，在降准、降息预期仍在上升，各种货币政策工具“轮番上阵”的背景下，银行理财产品短期内难以回到过去的高收益时代，高收益理财产品将越来越少。中国社会科学院金融研究所财富管理研究中心王伯英也表示，下半年货币流动性仍将保持合理适度，银行理财产品收益率依然存在下行空间。

对于偏爱银行理财产品的投资者来说，如果期望获得较高的低风险收益，则需要“早下手”。中国银行业协会理财专委会在报告中建议，如果对于资金流动性要求较低，稳健型投资者可以选择在售的中长期银行理财产品，锁定当前的较高收益。

投资者可以在购买之前“货比三家”，尤其是一些城商行和股份制银行等“小银行”，一般理财产品的收益率会相对较高。

此外，还需要把握购买时机。一般来说，银行理财产品在月末、季末时，收益率会小幅攀升，在高收益理财产品越来越少的当下，投资者更需要把握好购买时机。

值得注意的是，投资者购买理财产品时需要擦亮眼睛。理财产品也分保本型和非保本型，投资者需要根据自身的风险承受能力谨慎选择。购买时，理财产品往往给出的是预期收益率，而不是实际收益率，不排除有用高预期收益吸引投资者，但实际收益率却难以兑现的情况，购买前还需多留个心。

互联网金融表现抢眼

互联网金融的崛起，比如首批5家民营银行之一——微众银行APP上线初期，推出了“活期+”和“定期+”两款理财产品，其收益率对于用户有着不小的吸引力：“活期+”账户年化收益率（近7日）约5.46%，“定期+”里的“众享太平90”投资期限3个月，预期年化收益率高达7%。这两款产品的收益率“秒杀”了不少传统银行的同期限理财产品。

记者试用微众银行的APP时发现，整个购买过程较为简便，简单填写个人信息并绑定一张银行卡后，即可转入资金购买理财产品。以“活期+”为例，如果在当日15点前买入，即从次日开始计息。

其他互联网理财平台也不甘示弱。8月18日，蚂蚁金服推出一站式移动理财平台——蚂蚁聚宝。蚂蚁聚宝集合了蚂蚁系所有明星理财产品，包括余额宝、招财宝和基金等都通过一个账号打通，未来还将支持通过余额宝购买股票等更多功能。

但也有理财分析师认为，通过移动终端购买理财产品有一定的“技术门槛”，相对来说，年轻的投资者比较容易接受。在传统银行理财产品收益率下降之时，投资者也可根据自身风险承受能力，选择互联网理财产品。

外币理财“看上去很美”

随着近期人民币汇率出现波动，一些投资者也将目光投向了外币理财产品。如果投资外币理财产品尤其是美元产品，是不是比人民币理财产品收益更高？

一组数据就让你瞧个明白。7月份，外币理财产品累计发售100款，较上月减少43款，占理财产品总量的1.94%。其中美元理财产品平均预期收益率为1.85%；欧元产品平均预期收益率为0.57%。总体来看，外币理财产品的收益率都在1%至2%的区间徘徊。

虽然近期一些外币理财表现抢眼，如部分美元产品预期收益率超过2.6%，某澳元产品理财预期最高收益率达到了3.4%。但这与人民币理财产品相比，收益上仍有明显的差距。

外币理财产品不仅数量相对少，选择余地不那么大，收益率总体而言也比较低。一家股份制银行理财经理对记者表示，在人民币汇率出现短期波动的情况下，外币理财产品的收益即使有小幅上升，但总体上并没有太多优势。投资外币理财产品的收益很难高于人民币理财产品。并且从长期看，人民币汇率也并不会继续大幅贬值，投资收益的损失很可能大于贬值的幅度。