“我国新材料产业的‘十二五’发展规划对稀有金属产业构成良好的政策支撑，预计钛材需求有望进入快速增长的阶段。”中投顾问冶金行业研究员安海轩表示。

作为我国最大的钛合金及钛材生产企业，宝钛股份钛材的国内市场占有率约20%，在航天军工领域的市场份额逾六成。从公司业绩来看，2011至2013年，其归属净利润分别为6169.44万元、585.39万元、1166.40万元，同比分别增长1684.66%、-90.51%、99.25%。今年一季度公司实现归属净利润161.84万元，比上年同期增长161.85%。

“宝钛股份的业绩与海绵钛的价格紧密相关。在产能迅速扩张的打压下，海绵钛价格自2006年以来接连下行，导致公司业绩并不太理想。”东北证券分析师陈炳辉表示。

由于钛金属能与铁、铝、钒等其他元素造出高强度的轻合金，已纳入“十二五”国家战略性新兴产业发展规划的大飞机、核电、南海开发、海水淡化项目等均广泛用钛。中银国际证券分析师乐宇坤表示，目前公司产品主要分3大块，军用、出口、民用。今年公司军品订单明显改善，估计全年超过2000吨，可能会创历史新高，出口比较平稳，民品或亏损较大，但低价会刺激民用钛的需求，逐步改善民品的盈利能力。

“从中长期来看，公司是国内领先的钛加工企业，市场占有率高，并正在建设和投放高端钛材产能。预计随着海绵钛行业供需基本面的好转，特别是民航、军工等需求回升，海绵钛价格料将在明年回升，公司业绩将走出低谷。”陈炳辉表示。

但有分析人士认为，若上游航空市场持续低迷，钛材需求疲弱和行业产能过剩情况恶化，行业内无序竞争加剧将压制钛产品价格。另外，公司面临着项目投产时间和产能利用率不及预期等风险，以及高端钛材市场发展所需攻克的技术瓶颈。

从二级市场上看，自去年公司股价全年下跌28.69%之后，今年初以来，截至8月8日收盘，宝钛股份表现强劲，股价同期大涨37.31%，跑赢同期上涨23.53%的稀有金属板块（申万二级行业），在该板块下属的20家上市公司中，宝钛股份股价涨幅靠前。目前公司市盈率（TTM）高达590.14倍，大幅高于75.85倍的板块行业中值。

从主力持仓状况上看，同花顺数据统计显示，截至今年一季度末，包括8家一般法人、1家保险公司和1家券商集合理财等10家主力机构持有宝钛股份，持仓量总计2.49亿股，占流通A股57.88%。其中，基金持仓与去年底相比，在增、减仓方面未有变化。

在公司股价跑赢行业指数后，截至8月初，共有4家机构发布评级，新增评级为中性；4家机构对宝钛股份今年业绩作出预测，平均预测净利润为2141万元，平均摊薄每股收益为0.05元，照此预测，公司今年净利润较去年同比增幅为83.62%。