编者按 《巴塞尔协议》被称为国际银行业的监管标杆，20世纪末，全球有超过130个国家采纳了这一“神圣公约”。尽管《巴塞尔协议》已有了初版和加强版，但此次全球金融危机使国际社会及监管机构认识到，银行资本监管国际规则还是存在一系列重大缺陷，《巴塞尔协议Ⅲ》因此产生。《巴塞尔协议Ⅲ》的出台引发了国际金融监管准则的调整和重组，它的实施还将影响银行的经营模式和发展战略。

欧盟力排众议实施新规

本报驻布鲁塞尔记者 严恒元

7月1日，欧盟公布了与《巴塞尔协议III》相匹配的新银行业法规，并宣布从2014年1月起正式实施。欧盟的新银行业法规提出更为严格的银行业资本金标准要求和更加透明的信息披露制度，限制银行员工的奖金，并且对流动性和杠杆比例等提出了新的法规监管要求。欧盟有关官员表示，欧盟对现行银行业法规进行修订并公布新银行业法规就是为让欧盟有关法规与20国集团于2010年达成的国际协议和《巴塞尔协议III》保持一致。

新法规“高”标准“严”要求

为满足《巴塞尔协议III》的要求，欧盟已经给8300多家银行提出了更为严格的资本金充足率要求。欧盟实施新银行业法规意味着欧盟成员国银行将需要额外准备上万亿欧元的资本金以满足资本金充足的要求。为此，欧盟成员国银行将被迫出售股份和资产，或控制分红与奖金发放。

总的看来，欧盟新银行业法规的主要内容包括：一是提高银行一级资本充足率，规定银行和投资机构在2014年年底前必须将一级资本充足率（即资本总额与加权风险资产总额的比例）由目前的2%提高到4.5%,一级和二级资本充足率维持在8%不变。二是在经历一年的观察期后从2015年起对欧盟银行和投资机构实施流动性要求，流动性覆盖率（优质流动性资产储备与未来30日的资金净流出量之比，简称LCR）将分阶段逐步提高，到2015年提高到60%，到2018年再提高到100%。欧盟银行监管局将于2016年对欧盟银行业流动性覆盖率情况进行审查，以确定是否要推迟流动性覆盖率到2018年达到100%的目标期限。三是提高银行一级资本金标准要求。新法规提出的界定银行一级资本金的标准高达14项，基本与《巴塞尔协议III》的规定相同。四是对不同的金融机构将实施不同的杠杆比率（即资产负债表中总资产与权益资本的比率），从2018年起实施杠杆比率。为此，欧盟银行和投资机构必须从2015年1月1日起公布各自的杠杆比率。五是严格限制银行员工的奖金总额。要求欧盟金融机构加强银行公开信息披露，从2014年1月1日起必须公开各自的雇员数量和更为详尽的银行净收入。限薪措施规定，银行员工的奖金最高不得超过固定工资。但如果能组织起有超过50%股份的法定股东参加投票，并且其中66%的股东同意的话，或不组织投票但有75%的股东表示同意的话，奖金最高可以达到工资的两倍。该限薪措施也适用于在欧盟设立分支的海外银行。

敦促美国同步实施

欧债危机暴露了欧盟银行业存在的两大问题：银行从事风险较高的信贷业务和欧盟金融系统的监管不足。欧盟希望通过实施《巴塞尔协议III》来整顿欧盟银行业，以强化银行资本金充足率要求和抑制银行业的过度投机行为。因此，同美国相比，欧盟在实施《巴塞尔协议III》方面相对是比较积极的。

欧盟一直都希望与美国同步执行《巴塞尔协议III》。据报道，欧盟委员会负责内部市场与服务业事务的委员巴尼尔一直在向美国施压，要求美国实施《巴塞尔协议III》全球标准。就在美国监管机构去年11月宣布无限期推迟实施《巴塞尔协议III》时，欧盟有关方面负责人曾致信美联储主席伯南克，对美国推迟实施《巴塞尔协议III》表达担忧。巴尼尔表示，美国必须尊重《巴塞尔协议III》，应该像欧盟这样于2014年初执行《巴塞尔协议III》提出的银行资本规定。美国、巴西和俄罗斯应该执行大家共同商定的《巴塞尔协议III》提出的银行资本规定，因为这是实现世界金融稳定的必备条件。巴尼尔于2月15日透露，欧盟已经与美国达成协议，将尽快落实《巴塞尔协议III》全球银行资本规定。

强硬面对内部分歧

其实，欧盟成员国在与《巴塞尔协议III》相关的新银行业法规内容方面存在着较大的分歧，经过多次讨论最终仍未能达成共识。欧盟新银行业法规只是在多数票同意的情况下得以通过的。

欧盟内部在成员国是否有权要求本国银行提高资本金充足率、这样做是否需要得到欧盟委员会批准、如何限制银行员工的奖金以及是否允许成员国银行业的流动性适用不同标准等问题上存在着较大分歧。为保护本国银行业免遭竞争压力，德国和法国试图弱化新银行业法规的相关规定。以英国为代表的部分成员国认为，成员国的银行业出了问题，往往都是由成员国的纳税人来埋单，因此成员国自己有权要求本国银行提高资本金充足率而不需要得到欧盟委员会的批准。但是，以法国和欧盟委员会为代表的部分成员国则提出，如果某个成员国单方面提高资本金充足率，必将影响其他成员国的经济。据报道，英国在欧盟有关新银行业法规的投票中就投了反对票。不过，巴尼尔表示，欧盟将实施《巴塞尔协议III》，同时这一资本监管措施的实施将不会受到各种外界压力的干扰。

不过，欧盟积极推进实施《巴塞尔协议III》同样也是为了深化欧洲经济与货币联盟。欧盟新银行业法规加强了欧洲银行管理局的职权，使欧洲央行对银行业的监管变得更加容易，这是建立欧洲银行业联盟迈出的第一步。

美国勒紧金融监管绳索

本报驻纽约记者 张 伟

美国联邦储备委员会（美联储）日前批准了国内银行业执行巴塞尔III资本规定，承诺将制定新规定严格监管华尔街的大型金融机构，同时保护小银行免受这项新规的严重冲击。新的计划显示出美联储迫使大银行缩减规模、降低业务复杂性的决心。

新规定关键因素是，所有银行不分大小都要遵守

新规定包括要求将银行核心一级资本的最低要求从2%提高到7%，其中，核心一级资本（包括普通股和留存收益）最低要求将从现在的2%提升至4.5%。一级资本金比率将在同一时间范围内从4%提升至6%。巴塞尔协议III引入了2.5%的资本留存缓冲，由扣除递延税项及其他项目后的普通股权益组成。一旦银行的资本留存缓冲比率达不到该要求，监管机构将限制银行拍卖、回购股份和分发红利。这一机制可防止一些银行在资本头寸恶化时也肆意发放奖金和高红利，从而将建立一个更加安全的资本边际，使银行有更大的余地来应对经济衰退期的困难。

在杠杆率问题上，美联储坚持了4%的普通股权资产杠杆率。但大银行因为资产负债表项目被添加到资产里，则将不得不在此之上增加3%的杠杆率。大型银行新规定的过渡期虽然从明年开始，但他们不需要马上完全符合规定，直至2019年。但有些新的要求则需要尽快落实，2015年1月1日前，银行将不得不把新的风险加权资产计算考虑进资产风险中。

新规定的最终版本对大型银行机构的要求比他们最初预想的更为严格，但对许多中小银行还是网开一面

和美联储一起提出巴塞尔规则的另外两家美国银行监管机构——美国财政部金融局(OCC)和美国联邦存款保险公司(FDIC)也必须批准该协议。美联储主席伯南克表示，这仅仅只是个开始，未来还将采取更多行动让那些规模最大、在国际上最活跃的银行变得“更加健康”。

市场分析人士指出，针对大型银行的新规体现了美联储新的思路，即向外界表明，监管机构打算如何应对一直以来对其未采取足够措施限制“大到不能倒”的银行的批评。美联储放弃了一项针对抵押贷款的风险管理计划，因为该计划可能损害小型银行的抵押贷款业务，对许多中小银行网开一面。许多银行还可以自主选择是否遵守在计算资本时计入某些类型债务盈亏情况的规定，因为这一规定可能会导致资本计算受到债券市场波动的影响。虽然地区银行和小型银行获得了政策上照顾，但是对于所有银行必须实施更加严格的资本标准、提高危机时期抗风险能力的规定，这些中小银行也必须执行。

美国金融监管机构尤其关注是否要求银行提高资本金，进而减少对短期融资的依赖

尽管美国联邦政府已经实施多项监管措施避免金融危机重演，但是最近数月仍然饱受各方批评，许多人士批评已经采取的措施远远不够。据记者了解，除了提高杠杆率外，美国监管部门还将在未来数月内提议银行把长期债务减少到最低限度，执行国际上达成的附加费规定，并且考虑是否要求银行提高资本金进而减少对短期融资的依赖。美国金融监管机构尤其关注最后一个问题，因为短期融资市场变化无常造成的隐患在金融危机中暴露无遗。

分析人士认为，美联储希望大银行最终缩小规模，简化架构，美联储并不打算对银行规模设置硬性规定，而是倾向于采取措施让成为大银行的成本更加高昂，催生其经济上的动力，使其愿意降低自身对整体经济构成的风险。监管机构新推出的相关规定不会对大型银行产生特别巨大的负面冲击，因为在总资产超过100亿美元的银行中，已有95%达到了美联储一级普通股权资本充足率7%的最低要求，总资本缺口仅为25亿美元。

目前，美联储已经逐步加大了美国银行资本持有量，按照刚通过的规定，美国银行资本最低持有量要高于巴塞尔协议III设定的标准。据美联储称，大多数的银行都已经遵守规定，但仍有大约100家银行需要筹集约45亿美元至2019年达到规定要求。