49岁的刘先生目前经营一家上海实体企业，属于典型的高净值人士，由于平时工作较忙，关注理财的时间比较少，其约3000万元的流动资金仅用来购买年化收益率为4%左右的银行理财产品，资产增值情况不佳。

高净值人士要如何理财？诺亚上海财富管理中心分公司总经理金凤和诺亚财富研究部研究员肖闰月给出了建议。

“对于高净值人士而言，在寻求资产配置模式时，需要考虑个人情况、周期性市场前景和长期市场前景，以及向某类资产进行投资涉及的税务责任及税后影响。”肖闰月说。

通过与刘先生的深入沟通，了解到他的理财目标、理财需求及对风险的承受能力等多方面信息后，刘先生的风险偏好被归属于“积极”投资者。肖闰月介绍，对于风险偏好为“积极”的投资者，其风险标的的投资资产占比一般在65%至75%之间，无风险或低风险标的的占比一般在25%至35%之间；对于风险偏好为“保守”的投资者，其风险标的的投资资产占比一般在30%至40%之间，无风险或低风险标的的占比一般在60%至70%之间；对于风险偏好在“保守”和“积极”之间的投资者，风险标的的投资占比一般在50%左右。

其中，风险标的包括有股票、股票基金、不动产、PE/VC、外汇、不保本投资险等；无风险或低风险标的有存款、债券、债券基金、银行理财产品、货币市场基金等。

具体来看，股票及股票基金方面，金凤建议，对于刘先生来说，关键在于选择什么样的投资策略和哪些专业团队来参与目前二级市场底部区域的布局。

在PE方面，金凤建议可投资于一级市场，因为PE是一种高风险、高收益的投资品种，所以选择一家优秀的PE基金管理公司很重要，可最大限度地降低风险。通常建议客户将可投资资产（不含房产）的20%配置在PE上。

在类固定收益产品方面，金凤表示，这一品种的预期年化收益率在10%左右，时间通常为2年以内，建议客户配置30%的比例，但因为刘先生有3个月的流动性要求（三个月内确保有1000万元的流动资金），情况较为特殊，所以未建议其配置。

在短期资产池方面，金凤表示，该类工具的基础资产组合为各类债券、货币型基金、固定收益信托计划、固定收益有限合伙份额以及其他法规和监管机构允许投资的固定收益类的投资产品，通过有效的产品组合投资为投资者提供每3个月赎回、申购的流动性的同时，获得5.8%至8.5%的预期年化收益，比较适合像刘先生这样需要短期内确保一定比例流动资金的客户，是一种很不错的现金流管理工具。

此外，刘先生还可以考虑基金专户理财，这是由基金管理公司向特定客户募集资金或者接受特定客户财产委托担任资产管理人，由商业银行担任资产托管人，基于资产委托人的利益，运用委托财产进行证券投资的活动。因为其可以为客户度身定制理财规划，是进行专家理财的个性化财富管理方式，更具针对性，建议配置比例在20%左右。

基于以上，诺亚财富为刘先生提供了资产配置方案：PE基金1000万元；基金专户600万元；短期资产池1000万元，并根据企业现金流，每3个月追加认购300万元。

肖闰月表示：“这一套资产配置方案综合考虑了安全性、流动性、收益率三方面，配置了安全性从高到低的：短期资产池、基金专户、股票、PE基金；流动性从短期到长期的；预期年化收益率也从低到高都覆盖了。经过这样的配置，既能保证刘先生对于短期流动资金的需求，又能帮助他提高总体的资金利用效率，预期年化收益将远远大于其原先短期银行理财产品4%的年收益。”