数据提示：2010年基金四季度报告统计显示，纳入统计范围的60家基金管理公司的729只基金当期共盈利1279.53亿元，环比下降59.6%。其中，股票型基金整体盈利806.07亿元，混合型基金整体盈利416.75亿元。

统计显示，纳入统计范围的692只开放式基金去年四季度合计遭遇1148.3亿份净赎回，净赎回比例达4.97%。其中，股票型开放式基金净赎回986.45亿份，净赎回比例为7.53%；混合型开放式基金净赎回406.57亿份，净赎回比例为5.9%。债券型开放式基金净赎回比例高达16.56%。

2010年四季度基金季度报告已全部披露完毕，700多只基金数据逐一亮相。据天相投顾统计显示，虽然2010年四季度末股票型基金平均仓位攀升至88.2%的历史高位，但季度环比增幅低于基金整体平均水平。而从单只股票型基金季度仓位变化分析，在部分股票型基金四季度猛增仓位数十个百分点的同时，也有不少基金大幅度降低股票仓位，股票型基金间仓位的首尾差距已高达33个百分点。业内人士认为，这种分化很可能影响2011年上半年的行情走势。

数据显示，去年四季度基金增持幅度排名前三位的行业分别为采掘业、机械设备与仪表行业、金属与非金属行业，增仓幅度分别为1.3、1.26和1.1个百分点，部分周期性行业重获基金青睐；减持幅度排名前三的行业分别为批发和零售贸易、医药生物制品和食品饮料行业，减持幅度分别为1.81、1.3和0.94个百分点。

综合来看，2010年四季度市场风格转换的力度还较弱，出于资金面的考虑等，市场在关注大盘蓝筹股票的同时，并没有放弃中小盘股票，而是更加理性地权衡其成长空间和估值水平。在此风格“弱转化”的背景下，行业配置和选股能力是基金业绩分化的重要原因。股票型和混合型基金中业绩分化的趋势继续延续，也给投资者在进入2011年之后选择基金增添了难度。

1279亿元：

盈利环比降六成

值得注意的是，2010年四季度基金的整体盈利比去年三季度减少了59.6%。其中，股票型基金盈利较去年三季度减少59.91%。

从基金类型上看，2010年四季度对基金整体盈利贡献最大的依旧是股票型基金。据天相投顾统计，去年四季度各类型基金（含QDII）共盈利1279.53亿元。其中，股票型基金共实现利润806.07亿元，混合型基金共实现利润416.75亿元。偏股型基金依旧扮演着“创收大户”的角色。

据好买基金研究中心统计，去年四季度60家基金公司旗下基金整体全部实现盈利，平均赚取利润21.22亿元，盈利最多的为资产管理规模最大的华夏基金，旗下基金共为投资者赚取118.28亿元，易方达以118.03亿元位居其后，广发、嘉实、南方均跻身前五强，其利润分别为73.32亿元、71.01亿元、67.71亿元，大成、华安、富国、汇添富和长盛分列第六名至第十名，其利润分别为61.87亿元、51.75亿元、41.87亿元、32.70亿元和32.64亿元。

从基金公司来看，华夏和易方达去年四季度利润超过100亿元，广发、嘉实、南方、大成和华安的利润超过50亿元。而华夏和易方达合计盈利236.31亿元，占比18.54%。排名靠后的三家基金公司全部实现正利润，当期分别实现利润0.68亿、0.35亿和0.25亿元。其中盈利最少的基金公司为民生加银，利润仅为0.25亿元。

从2010年全年来看，共有35家基金公司旗下基金实现整体盈利，平均盈利0.46亿元，为投资者赚钱最多的基金公司为大成基金，共盈利63.20亿元，其次为广发、嘉实、华商等基金公司。

从单只基金来看，去年四季度赚钱最多的前5只基金依次是：易方达价值成长基金盈利26.18亿元，净值增长率高达9.63%，在2010年三季度、四季度连续两个季度成为最赚钱基金；华夏优势增长基金盈利25.59亿元；易方达深证100ETF盈利23.28亿元；嘉实沪深300基金盈利21.28亿元；广发聚丰基金盈利20.68亿元。此外，华夏300基金、中邮成长基金、汇添富均衡基金及广发小盘基金也以不俗成绩跻身去年四季度盈利前十位。

数据显示，在纳入统计的729只各类型基金中，有639只基金四季度实现正利润，占统计总数的87.65%；其余90只基金四季度亏损，其中最为严重的一只基金去年四季度亏损4.57亿元。

1148亿份：

基金净赎回提速

据国金证券研究所统计，2010年四季度公募基金整体净赎回比例约5%，继四季度的3.1%净赎回率有所放大。

国金证券研究所的统计数据显示，截至2010年四季度末，我国公募基金资产规模合计2.49万亿元，在整体份额略有缩水、但股票市场小幅升值的背景下，公募基金管理资产规模较前一季度小幅上升约4%。

但值得注意的是，2010年四季度公募基金赎回态势与三季度相比呈明显加速之势。2010年三季度时，基金净赎回比例为3.11%，而四季度时升到4.97%。据天相投顾统计显示，60家基金公司旗下692只开放式基金去年四季度获得了5816.88亿份的份额申购，但总赎回份额达到6965.18亿份，期间净赎回为1148.30亿份，净赎回比例达4.97%。

市场人士认为，四季度基金申购与赎回分外活跃的主要原因可能是受去年四季度A股市场大幅震荡的影响所致。

从统计数据来看，除货币型基金出现净申购之外，其他主要类型基金均表现为份额净赎回，且赎回比例大于行业平均。其中，股票型基金获得2316.2亿份的份额申购，赎回了3302.65亿份，净赎回比例为7.53%；混合型基金获得598.52亿份的申购，赎回1005.10亿份，净赎回比例为5.90%。另外，指数型基金与QDII基金的净赎回比例也分别高达9.33%和8.11%。

虽然去年四季度基金申购和赎回的份额，环比都提升了相当比例，但二者之差在明显扩大。比如少数去年旗下基金业绩表现优异的基金公司就获得净申购，如华商基金、信诚基金和东吴基金等，其中华商基金净申购比例达16.07%，在60家基金公司中排名第一。

此外，去年三季度较为不错的债券型基金，在四季度遭遇最高比例的赎回，基金份额下降了16.56%。同时，去年三季度份额仅略微下降的指数型基金，在四季度也出现了9.33%的净赎回。

业内人士认为，去年四季度债券型基金净赎回率比三季度提高了约10%，这表明投资者在市场预期进入加息通道的货币环境后，对固定收益类基金品种的谨慎态度，而且这种反差可能与债券市场的行情有关。去年前三个季度债券市场一直延续强势行情，但从四季度开始出现了一定幅度的回调。这种因素在不少债券基金的季报中都有所提及。

在各种基金类型中，惟有货币型基金在去年四季度获得了50.94%的净申购。作为投资其他类型基金的“储水池”，货币型基金受到关注，表明投资者在即将步入2011年之际，在采取何种基金投资策略上颇费思量，以致采取观望的态度。当然，也不排除基金公司利用风险最低的货币基金在年底作规模扩充的考虑，但这一趋势相比2009年年末和2010年年中已经减弱。

可喜的是，在基金公司方面，一批中小基金公司的资产份额实现逆市增长。其中，华商基金、中海基金、建信基金3家公司的份额增长均超过15%。摩根士丹利华鑫公司去年以281.59%的资产管理规模增长率和318.58%的资产份额涨幅，成为行业资产管理规模涨幅和资产份额涨幅的“双冠王”。

但份额下降较快的同样也是中小公司。在2010年四季度净赎回比例超过20%的6家公司中，5家公司的期末资产份额都在100亿份以下。

此外，从单只基金的份额增长情况来看，前期曾一度密集推出的中小盘基金，在2010年四季度既有份额增长翻番的，也有份额下降50%以上的。总体来看，业绩差异是主要动因。