日前，停牌8个月左右的双汇发展发布了重组预案，方案内容包括拟以置出资产与双汇集团的置入资产进行置换等。该重组预案公布后，业内有关人士认为，通过这次重组，长期以来双汇发展面临的同业竞争与关联交易问题有望得到彻底解决，并且双汇集团的肉类加工业务由此实现整体上市，经营业务将涵盖肉类加工整条产业链，企业核心竞争实力将得到极大的增强。

核心业务实现整体上市

  据介绍，本次重组具体方案为：双汇发展拟以置出资产与双汇集团的置入资产进行置换，并向双汇集团非公开发行A股股票作为受让双汇集团置入资产价值超过双汇发展拟置出资产部分的对价；以换股方式吸收合并5家公司，即广东双汇、内蒙古双汇、双汇牧业、华懋化工包装和双汇新材料，双汇发展为吸并方及存续方。此外，双汇发展还将向罗特克斯非公开发行A股股票作为罗特克斯认股资产的对价。其中，双汇发展拟置出资产为所持有的双汇物流85％的股权；双汇集团拟置入资产为：德州双汇、绵阳双汇、武汉双汇、淮安双汇、唐山双汇、济源双汇、连邦化学、弘毅新材料、天润彩印、双汇肉业和卓智新型的100％股权，禽业加工和禽业发展的90％股权，双汇彩印的83％股权，阜新双汇和阜新汇福的80％股权，天瑞生化、华丰投资、宝泉岭双汇、望奎双汇、哈尔滨双汇和双汇进出口的75％股权；罗特克斯认股资产包括上海双汇13.96％股权和保鲜包装30％股权。

  本次发行价格确定为50.94元／股，拟发行股份数量为6.32亿股，包括向双汇集团发行的6.13亿股以及向罗特克斯发行的0.19亿股。发行后公司的总股本将增至12.38亿股，其中双汇集团持有7.97亿股股份，占发行后总股本的64.33％；罗特克斯持有1.48亿股股份，占发行后总股本的11.92％。

  此外，双汇发展这次还推出了关于放弃少数股权优先购买权补充履行决策程序的整改方案，拟将相关公司中由罗特克斯收购的9家外部股东股权从罗特克斯收回，收购价格为罗特克斯当时收购股权时的原始出资价格，为整个重组的顺利进行奠定基础。

综合竞争能力获得提升

  据介绍，在双汇发展停牌的8个多月时间里，企业经营一直保持着稳定增长的态势。双汇发展于8月30日公布半年报显示，今年上半年企业实现营业利润7.04亿元，同比增长23.03％；实现净利润4.65亿元，同比增长27.54％。10月29日双汇发展发布的三季报显示，1月至9月实现营业收入265.23亿元，同比增长28.34％；实现净利润7.54亿元，同比增长20.16％。

  此次重组中双汇集团完成主业资产全部注入后，将不再从事养殖和肉制品加工业，双汇发展将完全承继双汇集团肉类加工主业的整体规模、技术和品牌优势，未来在国内肉制品行业整合上将占据主导地位。

  本次重组及回购9家外部股东相应股权完成后，按照2009年口径计算，双汇发展的年生猪加工量将达到1136万头，肉制品产量将达到144万吨，分别较本次重组前增长245.7％和68.4％，双汇发展将成为我国肉类行业内规模最大的龙头企业，而且主营业务将涵盖肉制品加工上下游的所有环节，形成主业突出、产业配套的完善产业链，企业的综合竞争能力及盈利能力将显著提升。而且，未来双汇发展可借助资本市场加快行业整合步伐，实现未来高速成长。

  而且，本次重组完成后，将大幅减少双汇发展的关联交易，并在一定程度上避免在双汇集团内的同业竞争。此外，双汇发展于本次重组中提出了重大资产重组的创新模式，除了主业资产整体注入外，还包括了实际控制人调整、溢价全面要约等一系列内容。此次通过对实际控制人的调整，双汇发展的股权结构和控制权结构更趋于稳定，为双汇发展未来的持续快速发展奠定更为坚实的治理结构基础与保障。

  双汇发展11月13日公告表示，拟分别在广西南宁、上海、安徽芜湖、山东潍坊、吉林长春、辽宁沈阳、河南济源、浙江金华等8地投资建设生猪加工、肉制品加工及商品猪养殖项目，预计总投资21.85亿元。据企业有关负责人介绍，投建项目基本将在2011年开工建设，全部达产后预计可实现年销售收入约200亿元、利税约18亿元。