随着光大银行上市程序的推进，我国资本市场即将迎来新一家银行股，光大银行也将迈入崭新的发展阶段。按照发行计划，光大银行本次发行的初始发行规模为61亿股，发行人授予A股联席保荐人不超过初始发行规模15％的超额配售选择权（绿鞋机制），若A股绿鞋全额行使，A股发行总股数将扩大至70亿股。

上市程序顺利推进

  在中国农业银行7月中旬在上海和香港两地成功上市后仅一周，光大银行就迅速启动了上市程序。7月22日光大银行预披露A股首次公开发行的申请；26日获证监会发审委审核通过；28日完成战略配售遴选；30日刊登招股说明书。随后，光大银行上市步伐紧锣密鼓地展开。

  8月2日至5日，光大银行在北京、上海、广州、深圳四地路演。主要机构投资者普遍认可光大银行在业务创新能力上的行业领先地位和高效的风险控制能力，对其未来业绩的高速增长充满期待。“管理层对银行管理很了解，对未来发展思路明确、充满信心。”基金经理积极评价道。

  8月6日，光大银行的初步询价工作落下帷幕，公司管理层和主承销商根据配售对象的报价情况，充分考虑A股可比公司以及股份制银行平均的估值水平，将发行价格区间确定为2.85元—3.10元。

  8月9日至10日光大银行开始网下申购；8月10日网上申购；11日确定最终发行价格。

  光大银行本次发行采用向战略投资者定向配售、网下向询价对象询价配售与网上资金申购发行相结合的方式进行。

“三个适度”市场反应积极

  在首发申请获证监会发审委审核通过的当天，光大集团董事长唐双宁就光大银行上市的意义以及上市工作的下一步安排发表了书面说明，得到市场的积极响应。

  光大银行上市充分考虑了维护资本市场的稳定，提出三条措施：一是增加内源性资本补充力度，将原定发行规模由100亿股缩减为70亿股，压缩了30亿股。二是设置战略配售安排30亿股，减轻发行对市场的压力，也给战略伙伴提供良好的投资机会。三是设置绿鞋机制，即9亿股的超额配售权（约为初始发行规模61亿股的15％）。

  就社会各界关注的发行定价和未来发展问题，唐双宁提出了三个“适度”：一是适度定价，为股票的后市表现留有空间；二是适度增长，致力于提升银行盈利水平；三是适度分红，为投资者提供长期稳定的回报。

  此次光大上市获得了战略投资者的踊跃认购。此次战略配售入围的30家企业中，既有实力雄厚的央企，如中国船舶、五矿集团、中国大唐集团，又有专业性较强的财务公司及资产管理公司，如兵器财务公司和光大金控资产管理公司，还有多家地方龙头企业，如上海港和广东交通集团等。

  在8月9日的网上路演中，该行主管上市工作的党委副书记林立首次公开披露了该行股东持有股份的锁定期情况。对于此次认购之前已发行股份，汇金公司及其控股的中国再保险合计持有的215亿股将在上市后锁定3年；而2009年七家境内引资投资者合计持有的37亿股将锁定至2012年11月5日；其他股东持有的股份合计持有82亿股锁定期为1年。对于本次发行的股份，30亿股的战略配售部分将锁定1年，网下发行的15.5亿股将锁定3个月。

  资深基金人士认为，光大银行上市首日流通股仅有24.5亿股（含绿鞋），上市完成3个月至1年的流通股也只有40亿股（含绿鞋），若按发行价格区间上限3.1元／股计算，流通市值仅124亿元，在已上市的股份制银行中属于最小的之一。

员工对未来发展充满信心

  光大银行上市是整个光大集团改革重组的一项重要内容。随着光大银行的上市，光大集团旗下将有四家上市公司，即在港交所的光大控股和光大国际，在上交所的光大银行和光大证券。光大银行顺利实现上市，不仅将打破原有的资本瓶颈，有效夯实资本基础，为未来加快发展奠定基础，同时也有利于提升市场形象、鼓舞员工士气，并通过接受市场监督提升竞争力和管理水平，实现又好又快的发展。

  经国务院批准，光大银行于2007年以来进行了一系列财务重组举措，主要包括：汇金公司注资、解除其光大集团总公司的历史关联交易、出售不良资产。

  通过近年来的改革重组，光大银行目前已进入了健康快速发展的轨道。截至2009年底，光大银行总资产规模约12000亿元，同比增长40.6％；净利润达76.4亿元，按可比口径增长34.8％；截至2009年底，光大银行不良贷款率为1.25％，拨备覆盖率达194.1％，资本充足率10.39％，核心资本充足率6.84％。进入2010年，光大银行延续了加快发展的良好势头，各项经营业绩取得了进一步提升。同时，资产质量继续稳步提高，实现不良率和不良额双降。此外，光大银行的机构建设也取得明显进展，目前分支机构已经超过510家。

  近几年，光大银行加大创新力度，打造核心竞争力，在理财产品、企业年金、衍生产品等多项业务中表现突出；连续开展的阳光服务年活动不断提高了员工的服务水平。

  对于上市，光大员工非常振奋，对未来发展充满信心。大家相信，随着上市工作的完成，光大银行将迎接又一个崭新发展阶段，并表示将通过不懈努力，再创佳绩，回报社会，为股东创造价值。