“我们的优势在于一方面坚持把投资者利益放在第一位,第二方面是团队经过7年的磨合,在研究领域、研究方法、风险管理制度和流程等方面,建立了专业严谨的投研流程体系,我们有信心有能力去为投资者带来好的稳定的回报。”嘉实基金固定收益部总监、嘉实稳固收益债券基金拟任基金经理刘熹作为国内最早一批从事债券投资的资深人士,其对基金运作别有一番体会。刘熹认为,固定收益类投资单打独斗很难做到业绩持久优秀,需要依赖团队的作用。而团队意识和分工协作同样重要。团队意识是基本要求,同时也要发挥个人的创造力,调动每个人的积极性。
那怎样才能调动团队成员积极性,做到人尽其才呢?刘熹表示:“方法和制度是关键。方法是市场的研究方法,我们要求团队成员术业有专攻,对各自的领域进行长期研究和深入跟踪,做到熟能生巧。二是希望通过一定制度来管理团队,比如季度会、月度会上,我们的基金经理和研究人员分成几个小团队,像踢足球一样做到阵型合理,每个人各司其职。”此外,刘熹曾感言,债券投资特别要耐得住寂寞。据了解,即使在2007年低风险产品受冷落时,嘉实固定收益团队依旧执着沉稳地加班加点,就算为了多几个基点的收益,基金经理也要反复研究测算、不断优化组合。对于嘉实固定收益团队而言,做低风险产品的投资,首先是控制风险,其次是追求收益。
实践证明,在嘉实基金的团队合力作用下,旗下固定收益产品线:嘉实债券、嘉实超短债、嘉实货币、嘉实多元在业绩表现和风险控制方面均得到投资人与市场的认可,嘉实货币四度荣获货币基金金牛奖,嘉实多元成立不到两年,就捧回了2009年债券基金金牛奖。嘉实连续5年荣获“全国银行间市场优秀交易成员”称号。
刘熹表示,不断为投资者提供合乎时宜的理财产品是有责任意识的基金公司职责所在。而嘉实稳固收益基金的发行,正是基于对投资者需求的全面把握,也进一步完善了公司低风险类产品线。未来嘉实稳固收益将依靠嘉实基金投研团队的合力,为投资者提供稳定持续的回报。
对于今年来低风险产品的热销,刘熹分析认为,首先,对于保守些的投资者来说,追求本金安全和绝对回报是一个基本的理财需求;其次,从资产配置来考虑,低风险产品和高风险产品的搭配能够分散投资风险,优化投资组合;再者,那些脱颖而出具有产品创新内涵的低风险产品往往更容易吸引投资者的关注。嘉实稳固收益的面世恰巧匹配了投资者这些心理需求。
刘熹介绍,不同于普通债券型基金,嘉实为嘉实稳固收益设立了三重屏障:运用嘉实基金独有的护本目标抬升机制、固定比例投资组合保险机制(CPPI策略)、债券组合风险控制措施等本金保护机制,在追求本金安全、有效控制风险的前提下,力争持续稳定地获得高于存款利率的收益。同时考虑到投资者对高流动性的需求,嘉实稳固收益提供了较灵活的变现机制。与定期存款、信贷信托等其它低风险理财产品相比,嘉实稳固收益的变现条件宽松,每个交易日均可赎回,且赎回费在0—0.8%之间,变现成本较低。
除了产品内涵创新外,嘉实稳固收益在申赎机制上也进行了改进:不收取认购费、申购费,大幅度降低大家投资此类基金时的交易成本。刘熹解释,这同嘉实稳固收益基金目标客户的定位也是相适应的;而且这也是中国基金市场的发展所应该具有的,毕竟现在开放式基金市场的交易成本比较高。
另外,还有一点值得投资者关注的就是,以往绝大多数基金都只将赎回费的25%归入基金资产,嘉实稳固收益的赎回费全部归入基金财产。业内相关人士指出,这样做对一直持有的老投资人有利,对于提升这只基金的业绩也有明显的益处。