本报讯 申银万国证券研究所日前在合肥召开的“2010年春季宏观策略报告会”认为，作为“调结构”的主要方向，以新一代互联网、物联网、低碳经济、节能减排等为代表的新兴行业正在从概念转为现实需求，将推动电子信息、设备制造、材料等行业相关公司获得以估值提升为主的超额收益机会，同时给出了各类新兴行业相关股票的集合和估值。

  申银万国证券研究所认为，二季度A股投资策略的主题包括4个方面：一是“调结构”中的投资主题。看好过去半年涨幅偏小、能继续受到政策推动、需求有望持续高增长的低端必需品、家电和汽车行业。二是挖掘投资的亮点。看好产业转移和城镇化进程加速的共振，以及政府保障房建设的拉动。一方面是产业转移和城镇化加速的共振，产业基础、区位优势和铁路网规划决定了四川、重庆、河南、湖北、安徽、广西将成为承接产业转移的先锋，推动城镇化进程加速，并带动消费扩张和升级。另一方面，2010年政府建设保障性住房的规模空前，最为突出的是天津、上海、山西、云南、四川、重庆、江西，且当地财政有能力完成其保障性住房计划。上述省市的基建产业链、家电、汽车、零售、物流行业有望受益。三是体验自由贸易区的成果。2010年1月1日中国—东盟自由贸易区正式启动，双边贸易量急剧增长。看好与东盟贸易相关的港口的高成长，并看好广西在吸引出口产业转移和过境贸易增长方面的潜力。四是分享新产业的成长。看好新兴产业（新能源、新材料、物联网、生命科学、航空航天和海洋工程），以及铁路集运产业链（铁路集装箱运输、集装箱生产、制冷设备生产、速冻食品加工等）。