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乐见权益类基金“唱主角”

2023年07月10日  马春阳

今年以来,在股市持续震荡、风格快速轮动的背景下,市场赚钱效应下降,新基金发行有所放缓。但值得关注的是,在上半年新申报的基金产品中,权益类基金数量有444只,占全部新申报基金比例的54%。市场分析显示,权益类基金将是下阶段新基金发行的主力。

权益类基金以股票为主要投资对象,在投资情绪比较低迷的当下,基金公司加大对权益类基金的布局可谓具有多重积极意义。对市场而言,在行情不给力的情况下,机构此时申报权益类产品无疑有利于提振市场信心;对投资者而言,则获得了更多在低位“上车”的机会,目前市场估值处于历史低位,投资一些权益类产品的性价比更高;对机构而言,逆市布局有利于其抓住市场机会,通过发挥专业投资机构价值,在市场回升时获取回报。

除了潜在的积极作用,笔者认为,更应该看到、鼓励的是基金机构的担当与作为。要知道,在市场低迷期敢于新发权益类基金并非易事,由于市场观望情绪重,募资一般不会很顺利。一旦基金募集失败,会对公司声誉造成负面影响,即使募集成功了,规模也不会很大,相比投入的人力、财力算不上一笔太“划算”的买卖。因此,发行波动较小的固收类产品往往是市场低迷期基金公司的通常选择。

从近几年看,“基金赚钱,基民不赚钱”依然是行业发展的痛点,其中的一个原因就是部分基金公司为了提高管理费收入,在市场“鼎沸”时密集发新,引导基民追高买入。相比之下,基金公司在当今环境下加大新发权益类基金力度,虽然管理费少赚了,但带来的是基民更大的盈利机会,也有助于践行长期投资理念和改善行业生态。

近年来,监管部门不断推动权益类基金发展。中国证监会主席易会满此前在第十四届陆家嘴论坛也表示,下一步,将继续大力发展权益类基金,推动公募基金行业“总量提升、结构优化”,支持证券基金期货私募资管产品稳健发展,引导私募证券投资基金规范、健康发展,进一步推动各类中长期资金加大权益类资产配置。

中基协公布的数据显示,截至2023年5月底,我国境内公募基金资产净值合计达27.77万亿元,创下历史新高,公募基金已成为我国居民财富管理的重要工具之一。今年以来,随着我国经济的企稳回升,权益类基金的优势也有望逐步体现,加之居民收入以及信心的逐步改善,居民对权益类基金的投资力度也有望进一步加大。

由此可见,基金公司加大对权益类基金的配置力度,既符合公募基金行业高质量发展的内在要求,也是顺应市场需求的应有举措。但需注意的是,基金公司除了在供给侧发力外,还应同步做好投资者教育,帮助投资者树立长期投资、理性投资和逆向投资理念,在需求端不断提升投资者体验感、获得感,以实现供给侧和需求侧的更好匹配。只有这样,权益类基金才能真正实现可持续的稳定发展。

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