备受关注的“跨境理财通”进入实际操作阶段。9月10日，《粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点实施细则》（以下简称《实施细则》）正式发布。在业内专家看来，“跨境理财通”业务试点的开展，是我国金融市场推动双向开放、互联互通的重大举措，也是重点区域金融创新开放“先行先试”的具体体现，可为高水平金融开放积累更多经验。

推进金融市场互联互通

“‘跨境理财通’业务包含‘北向通’和‘南向通’，南北向同时开放。该业务重磅推出不仅有利于大湾区居民更加灵活地配置家庭资产，也有利于三地金融机构扩容业务、深化合作，推动大湾区金融基础设施和各项机制有序进行。”中国银行深圳市分行大湾区金融研究院研究员王巍表示。

王巍告诉记者，对比5月份发布的征求意见稿，《实施细则》主要有以下变化：一是删除了内地银行需具备3年以上开展跨境人民币结算业务的经验，意味着试点银行的范围进一步扩大，同业竞争有所加剧；二是明确了内地银行可与多家港澳银行合作，拓宽了联动与合作渠道；三是进一步明确“北向通”投资产品范围，由非保本净值化理财产品（现金管理类理财产品除外）调整为固定收益类、权益类公募理财产品（现金管理类理财产品除外）。

在业内专家看来，“跨境理财通”的落地将有序推进金融市场互联互通，通过不断丰富投资产品类别和投资渠道，实现财富管理客群的扩容，以更高水平对外开放促进经济高质量发展，有利于进一步加深我国金融市场开放的广度和深度、逐步扩大人民币跨境使用的范围。“目前处于中国金融开放的关键窗口期，资本流入动能很强。同时，内地居民需要有更丰富、成熟的投资渠道和产品，‘跨境理财通’将是促进资本双向流动的关键一步。”恒生中国首席经济学家王丹说。

王丹认为，“跨境理财通”开通后，将激活大湾区内财富管理行业，提升金融服务质量，吸引更多金融相关人才落户。对香港来说，客源、业务量和整体资金流入将会增大，由此将扩大香港财富管理市场的辐射范围和其在内地的影响力。同时，更多国际金融机构布局香港，有助于提升香港作为离岸人民币业务枢纽和资产管理中心的地位。

个人跨境投资更便利

“跨境理财通”的落地无疑可促进大湾区居民个人跨境投资便利化。“随着大湾区一体化进程提速，粤港澳三地居民往来已十分密切，跨境投资需求日趋强烈。许多内地投资者非常希望将一部分资金配置港澳银行的投资理财产品，使个人资产配置更加多元、均衡，进一步分散风险。而港澳投资者也希望可以购买内地银行代销的投资理财产品，进一步拓宽投资渠道，分享内地经济高速成长的红利。”招商银行有关负责人表示，在粤港澳大湾区“9+2”城市构建个人跨境双向投资机制，既是个人金融投资领域的有益探索，同时也有助于营造粤港澳大湾区优质生活圈，进一步深化粤港澳合作。

王巍认为，当前粤港澳大湾区内经济、人员交流往来密切，大湾区一小时生活圈效应明显，区内居民对跨境理财存在较大需求。一方面，人民币资产吸引力增强，港澳地区个人有北上投资理财渠道诉求；另一方面，内地居民个人资产配置有多元化、全球化的需求。

粤港澳大湾区的面积不大，却是全球财富最集中、最富裕的城市群之一，随着区内经济发展和个人财富持续增长，大湾区居民对财富管理产品的需求不断提升。与此同时，上述招行负责人表示，从宏观来看，对比欧美成熟市场，我国居民海外资产占比还处于较低水平，无论是境外居民投资境内市场，还是境内居民配置境外资产，均有巨大的发展空间，“跨境理财通”的推出无疑将加速这一进程。

值得注意的是，《实施细则》对投资者设定一定条件，如内地方面规定投资者需有投资经历、家庭资产/净资产等要求均体现了对投资者的保护。投资产品方面，“北向通”可投资内地理财公司发行的固定收益类、权益类公募理财产品（现金管理类理财产品除外）以及经内地公募基金管理人公开募集的证券投资基金。“南向通”可投资在港澳地区注册成立并经监管部门认可的基金、债券和人民币、港元和外币存款等，进一步拓宽了内地、港澳投资者投资异地金融市场的产品范围。

推动银行间合作与竞争

面对“跨境理财通”可能带来的巨大机遇，多家商业银行蓄势待发，在产品管理、开户等方面都开足马力，希望实现首发。据了解，此前，工商银行充分发挥境内外一体化服务优势，已组织粤深港澳机构提前准备制度规程、系统研发、产品设计、风险防控、投资者保护等工作。邮储银行表示，将紧跟市场动态，做好系统建设，细化风险防控机制，为粤港澳大湾区居民的资产配置提供更丰富的投资产品。目前，邮储银行“跨境理财通”业务筹备工作已进入最后冲刺阶段，将积极向属地监管部门申请业务报备。

中国银行有关负责人表示，作为全球化和综合化程度最高的中资银行，中国银行不断发挥“跨境、跨业、跨界”的特色经营优势，长期支持区内各项重点项目建设。中行积极响应“跨境理财通”的试点，组织广东省分行、深圳市分行、中银香港、澳门分行及中银理财子公司等机构积极筹备，在系统搭建、产品遴选、联动服务、投资者保护、人员培训等方面进行了充分准备。

恒生银行（中国）有限公司副董事长兼行长宋跃升表示，针对“跨境理财通”已经准备就绪，包括建立和优化线上线下服务渠道、强化产品选择和市场分析，预计在“跨境理财通”开通初期可为“南向通”客户提供超过140种涵盖不同资产及市场的基金、债券、人民币、港币及外币存款产品以供选择。

渣打银行（中国）行长兼副董事长张晓蕾表示，“目前，渣打在‘跨境理财通’的服务流程、系统研发、投资者权益保护、内部制度等方面的筹备工作已接近完成，期待监管机构批准后，能够成为第一批参与‘理财通’业务的银行”。

另外，王巍认为，如后续想取得竞争优势，商业银行有三点需关注：一是建设全流程线上服务体系，在提升服务效率的同时满足监管要求；二是根据部分港澳投资者偏好保本、低风险类型产品特点，快速推出符合投资者需求且具有价格优势的产品；三是各银行应继续加强合作与联动，拓宽跨境客户渠道。