□ 2018年年初，中国铁物启动债转股工作，其“设立平台公司归集优质资产业务、出让平台公司股权、募集资金专项偿还有关债务”的债转股路径得到认可

□ 2018年，中国铁物预计实现利润超过12亿元，资产负债率将从最高时的125%降至80%以下，债务风险问题基本化解

本报北京12月25日讯 记者周雷报道：今天，中国铁路物资集团有限公司（简称“中国铁物”）与中国长城资产管理股份有限公司、中国国有企业结构调整基金等7家投资机构签署共计70.5亿元的市场化债转股合作协议。这是贯彻落实中央有关供给侧结构性改革战略部署、金融支持实体经济、降低国有企业杠杆率的又一典型案例。

“此次债转股协议的签署，进一步增强了公司彻底摆脱困境、走上持续健康发展道路的信心，争取2019年底实现优质业务资产重组上市。”中国铁物党委书记、董事长马正武表示，2018年中国铁物预计实现利润超过12亿元，资产负债率将从最高时的125%降至80%以下，债务风险问题基本化解。

中国铁物是国务院国资委直接监管的大型中央企业，因2012年至2014年爆发一系列钢贸风险事件，导致资产遭受重大损失，连续3年亏损，以致严重资不抵债，并于2016年初引发债务危机。

此后，中国铁物在国资委等部门的指导与帮助下，大力实施“内外科手术”，推进债务重组，深入内部挖潜，深化内部改革。2016年中国铁物成功化解公募债券兑付危机，没有出现一笔违约，并按照市场化、法治化原则，达成“本金安全+部分偿债+留债展期+利率优惠+转股选择权”的一揽子债务重组协议，其中私募债重组尚属国内首例。

2018年初，中国铁物启动债转股工作，其“设立平台公司归集优质资产业务，出让平台公司股权，募集资金专项偿还有关债务”的债转股路径，得到债权人及投资机构一致认可。按照“好坏分离”的原则，中国铁物确定了债转股与重组上市资产范围，将相关业务与资产划入新成立的上市平台公司中铁物晟公司，并与7家投资机构达成债转股协议，转让持有的中铁物晟公司部分股权，债转股金额共计70.5亿元。具体投资机构及转股金额是：芜湖长茂投资30亿元（中国长城资产管理公司与中国诚通、中国铁物搭建的基金，其中中国长城资产出资20亿元），国调基金20亿元，工银投资10亿元，农银投资5亿元，民生银行3亿元，招商银行2亿元，人民日报伊敦基金0.5亿元。

值得一提的是，中国铁物项目是2016年10月份国务院出台《关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》及《关于市场化银行债权转股权的指导意见》以来，金融资产管理公司重点参与的首个市场化债转股项目。

中国长城资产管理股份有限公司董事长沈晓明表示，前期，中国长城资产主动出资收购中国铁物17.6亿元私募债，整合了散小债权，有力地支持和促进了债务重组方案的顺利达成。为进一步增强债权人对中国铁物债务重组的信心，中国长城资产与铁物集团、中国诚通签署了《资产重组合作协议》，承诺将在满足风控条件下，分阶段为中国铁物提供100亿元偿债资金支持。本次债转股前，中国长城资产出资20亿元搭建债转股专项基金，助力企业改革脱困，并与其他6家债转股投资机构一起，全部认购完毕中国铁物债转股额度，从而保障了该企业2018年度债务清偿工作按期完成，全面落实了2018年底、2019年初私募债券的兑付资金来源。

另据了解，中国铁物在推进债务重组的同时，采取狠抓生产经营、开展业务整合、盘活存量资产、深化内部改革、夯实基础管理等一系列措施，不断提升自身造血能力，推动企业经营状况持续改善。近3年来，中国铁物盘活资产收回现金138亿元，风险清欠回收资金50亿元，为保障债务重组协议执行奠定了坚实基础。

“债转股协议的签署，标志着公司债务问题得到彻底解决，中国铁物将从扭亏脱困向谋求改革发展转变。”中国铁物总经理廖家生表示，下一步，中国铁物将深刻吸取风险事件的教训，持续加强基础管理，有效防范经营风险，同时在经营创效上下功夫，不断巩固提升油品、铁路轨道、铁建工程服务等传统业务市场，深度挖掘铁路养护领域市场潜力，奋力打造第三方综合物流平台，加快铁路物资“走出去”步伐，推进优质业务重组上市，不断提升企业核心竞争力与发展质量，以更加优异的成绩回报投资人、债权人等利益相关方。