三券商违法事实不成立

新闻回放：三年前因涉及上海司度“融券做空”，包括中信证券、海通证券及国信证券被证监会调查，中信证券更是领到了总额将近3.7亿元的顶格罚单，三家证券公司共被罚没近5亿元。然而就在11月5日，三家证券公司相继发出公告称，已经接到证监会结案通知书。结案书显示“经审理，中国证监会认为，公司及公司相关员工的上述涉案违法事实不成立，决定本案结案”。

点评：2015年，A股市场出现大幅波动。中信证券等3家券商被怀疑协助一家名为司度贸易的外资公司，通过涉嫌违法违规的融资融券业务，做空A股获利，随后被查。如今重新被认定为违法事实不成立，传递出积极信号。一方面，反映了监管部门开放、公正、包容的态度；另一方面，给一个合理解释和申辩的机会，也让券商对日常经营活动有了更加明确的预期。随着我国金融市场的改革开放，更多的金融机构可以卸下历史包袱，轻松参与新的竞争与发展。

金融类信托产品成立规模增加

新闻回放：用益信托统计数据显示，10月22日至10月28日一周，金融类信托产品的成立数量突然呈现爆发状态，成立规模几乎是前一周的4倍。当周金融类信托的募集资金规模为42.61亿元，占比34.9%，超越房地产信托。在10月29日至11月4日这一周成立的集合信托产品中，金融类信托产品募集资金规模占比达47.4%，继续成为当周吸引资金最多的集合信托产品。

点评：从金融类信托投向看，主要包括股票、债券、个人消费贷、金融租赁等领域，鉴于其他领域的投资规模相对稳定，可以判断，金融类信托规模大增，主要原因还是投向股票市场的资金大幅增加。信托资金操作颇为灵活，历来被视为一种比较敏感的资金。而近段时间以来，资本市场上的利好政策频出，市场底部信号日趋明显，投资者预期也逐步企稳，这都促使部分资金通过信托渠道进入股市。随着市场信心持续提升，未来投向金融市场的信托资金规模可能会进一步增加，金融类信托规模也有望持续增长。

整治不良资产处置乱象

新闻回放：近来，有3家银行因不良资产处置业务违规遭到处罚。江苏银行深圳分行因存在非真实转让不良资产，严重违反审慎经营规则的行为，被罚款330万元。浙江上虞农村商业银行因存在不良资产处置不审慎等行为，被罚款80万元。六安农村商业银行也因存在违规掩盖不良贷款的行为，被监管部门罚款30万元。相关责任人也被处以警告、罚款。

点评：当前，商业银行在不良资产处置过程中存在诸多问题。比如，将安全资产划归为不良资产，造成金融机构资产流失和利益输送现象；通过重组贷款掩盖资产质量，或掩盖短期不良资产；更常见的则是不良资产大幅折价处置和转让，造成不正当的资产损失。监管部门此前已明确，严厉打击隐匿、违规转移不良贷款以及虚假出表的行为，也是今年治乱象的重点。强监管力度不减，商业银行还需提升不良资产处置能力，增强风险防控能力，防止风险扩大和蔓延。

（点评人：孟 飞）