不久前，《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》发布。在定义资管业务时，要求金融机构不得承诺保本保收益，产品出现兑付困难时不得以任何形式垫资兑付。这意味着刚性兑付打破，保本保收益将成为历史。那么，未来居民理财将受到什么影响？

刚性兑付，简单地说，就是即使融资方无力还款，最终仍会还款给投资人，也就是“总归有人埋单”。在这种理财模式下，投资者不用担心自己的钱会打水漂，往往会对投资损失估计偏低，容易抬高无风险收益率水平，干扰资金价格，影响发挥市场在资源配置中的决定性作用，还弱化了市场纪律，导致一些投资者冒险投机。

此次资管新规针对刚性兑付作出了一系列明确规定。比如，细化了刚性兑付的认定情形，明确保本保收益理财产品属于此类，采取滚动发行等方式保本保收益、自行筹集资金偿付或委托其他机构代偿等，都属于刚性兑付。同时，还明确了刚性兑付行为的惩处标准，鼓励社会公众投诉举报刚性兑付行为。

打破刚性兑付后，理财产品不再保本了，变相发行保本保收益的理财产品现象将逐渐从市场上消失。这意味着消费者要改变将理财产品视同银行存款的理财习惯，在投资理财时，要了解产品理念，综合考虑风险与收益平衡，根据风险偏好作出选择，做到“买者自负”、谨慎科学投资。 （晓 野）