▲ 目前，我国个人购买境外投资性保险、境外购房等个人资本项目尚未开放，个人以分拆或通过地下钱庄向境外转移资产是典型的违规行为

▲ 人民币汇率有涨有跌，只是在习惯了多年的单边升值之后，大家一时对人民币汇率双向波动不太适应。不可否认的是，外汇市场波谲云诡，对汇率未来走势的判断是一件非常复杂的事情，即使是专业人士尚有看走眼的时候，普通投资者更需要小心谨慎

又到年底，眼看着等值5万美元的购汇额度又要“过期”，一些投资者产生了赶在年底前一次性换完的想法。一些手中有大量闲置资金的投资者，还计划招集一大帮亲戚朋友帮着换汇，再汇出境外去买房投资。

对于要分拆汇出外汇、投资买房的，最近国家外汇局通报的案例值得关注：河南籍褚某在2016年9月份至10月份期间，为实现非法向境外转移资产目的，将3000万元人民币分3次打入地下钱庄控制的境内账户，通过地下钱庄兑换外汇汇至其加拿大账户，金额合计591万加元，构成非法买卖外汇行为。

另一个案例是：2015年7月份至2016年12月份，宋某为实现非法转移资产目的，利用本人及其亲属、朋友共计54人的个人年度购汇额度，以出国留学、就医、境外旅游等虚假名义，将个人资金分拆购汇后汇往其境外账户，非法转移资金349.27万美元。

对于这种分拆转移资产的行为，近年来监管日益趋严。近期国家外汇局公布了数起分拆逃汇案件，并强调了整顿市场的决心。这使得分拆逃汇面临双重风险，一方面是地下交易资金安全得不到保障；另一方面，违规行为根据金额的大小，可能面临几十万元甚至几百万元不等的高额罚款。

国家外汇局有关负责人近期再度强调，目前我国个人购买境外投资性保险、境外购房等个人资本项目尚未开放，个人以分拆或通过地下钱庄向境外转移资产是典型的违规行为。因此，采取这种方式来转移资金或投资理财，并非明智之举。

对于大部分投资者来说，年底冲动换汇更需谨慎。去年年底，很多市场人士认为2017年人民币汇率将继续贬值，不靠谱的分析甚至给出了人民币汇率将跌至7甚至7.5的判断。但今年我国宏观经济回暖、人民币汇率不降反升的走势，却让这些人大跌眼镜。实际上，人民币汇率有涨有跌，只是大家在习惯了多年的单边升值之后，一时间对人民币汇率双向波动不太适应。不可否认的是，外汇市场波谲云诡，对汇率未来走势的判断是一件非常复杂的事情，即使是专业人士尚有看走眼的时候，普通投资者更需要小心谨慎。

有些投资者认为，自己换汇后，做外币理财就行，至少能不亏。但实际情况是，当投资者购汇时，银行提供的美元卖出价往往比即期汇率更贵，买入价则更低，如此产生的成本将占人民币本金的1%至2%左右。另一方面，外币理财产品的收益较低、种类也偏少，市场上常见的美元、日元、澳元等外币理财产品年化收益率大多不到2%，况且往往投资周期较长，期限要求多在1年以上。这与人民币理财产品动辄4%以上的收益且期限灵活相比，并没有太多优势。

对于投资者来说，不能把鸡蛋放在同一个篮子里，也不能人云亦云，成为羊群里的羊。换汇与否，到底选择哪个篮子，投资者还需要三思。