“后财富管理时代”的一个显著特征是人们开始愈发重视资产配置。在资产配置过程中，需要注意哪些问题？

首先，投资者需要对大类资产的未来走势有新的深刻认识。光大证券财富管理中心总经理朱峰认为，一是经过几轮的暴涨，房地产已经存在一定泡沫。目前，房地产在家庭中的配置比例普遍过高，加上政策调控决心非常大，作为最常见的大类资产，房地产风险大于潜在收益；二是金融去杠杆的根本目的在于促进实业发展，促使资金脱虚就实。当前，自我繁荣的金融和低迷的实体经济使得实业投资价值洼地显现；三是国内外环境决定了我国货币政策将会继续收紧，利率将会趋势性上升，国内经济并无大的下滑之忧，固定收益类产品的收益率将在很长时间内下滑；四是随着金融去杠杆，权益类二级市场也将长期面临重新估值（估值向下），股市内部也将面临大逻辑决定的板块趋势性结构变化；五是经历了去产能和2016年暴涨的大宗商品进入新的均衡状态，宏观经济稳定决定了对大宗商品的需求减弱，大宗商品难以再现2016年的疯狂走势。

其次，要能清晰自己的财务规划，建立合理的收益预期，不盲目追求高收益率。海通证券相关人士认为，资产配置要充分考虑收益、风险和流动性的互相制衡关系，力争把风险控制在可控的范围内。同时，兼顾流动性，并获得合理范围内的收益最大化。

再次，选择合适的私人财富管理机构尤为重要。国泰君安发布报告认为，随着新一轮改革的推动、各行业转型升级，产品风险收益特征在不断发生改变。专业金融机构对于市场的认识、对金融工具的理解和专业的资产配置能力，能够有效帮助客户及时分辨市场风险变化，并根据客户心理预期和财富管理目标合理规划，这一点在今年的市场中可能更加重要。广发证券认为，大部分投资者在财富管理这份“最后的职业”中，需要有专业机构协助。

最后，要确保投资多元化，以组合的方式实现分散风险及提升综合收益的目标。海通证券表示，大多数投资者的资产配置主要考虑到房产或者普通股票、债券和货币市场工具这些一般意义上的金融投资。其实，另类投资如大宗商品、股权投资等都应被逐步纳入投资组合。投资多元化也意味着国际化，美股港股等国际股票投资、美元债券、黄金外汇等也可作为备选资产类型。

“通过组合配置做好风险管理。从历史经验看，市场经常处于后知后觉或者过度反应状况。从这个角度来说，每次基于短期的市场投机，很难有效避免黑天鹅事件的出现，一次投机的失败，就可能对个人甚至家庭的财富状况造成较大的影响。现阶段市场依然大幅波动，风险管理对于维护家庭资产稳健增长至关重要，做好组合配置是风险管理最有效的方式。”国泰君安建议。