我国的支付体系分为“结算+清算”两个层面。第一个层面，各商业银行与社会单位和个人对接，提供账户及支付结算服务；第二个层面，各商业银行将各自的账户及结算系统接入央行的支付清算系统（包括大额支付系统、小额支付系统、全国支票影像交换系统、境内外币支付系统、电子商业汇票系统和网上支付跨行清算系统等）。

中信证券分析师肖斐斐认为，央行作为“终极账户”为各商业银行提供清算服务。因此清算承担着央行金融监管、防范风险的职能，包括监测资金流向、实施反洗钱并为宏观调控提供数据基础。

第三方支付机构一端在各家银行开立账户、另一端为消费者提供支付结算、跨行清算的服务，其自身成了清算平台，央行和银行只能观测到第三方支付机构在银行账户的变动、却无法知晓背后的资金流向。这给反洗钱、金融监管、货币政策调节、金融数据分析等央行的各项金融工作造成了较大困难。

网联的运行，统一了转接清算模式和技术标准，提高了清算信息透明度，有利于加强对第三方支付机构的监管。 （文/张 忱）