▲ 由于网贷行业风险频发，部分平台将银行存管作为增信手段高调宣传，银行存管业务承担了隐形信用背书的压力

▲ 网贷平台迈过“生死线”要过两道关：一是银行风控关，二是技术关。对投资者而言，在行业深度调整期，更应密切关注平台的合规进程

这是一条被业内视为合规“生死线”的制度。

2016年8月，《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（以下简称“《暂行办法》”）出台，要求网贷平台实施“客户资金第三方存管制度”，规定对客户资金和网贷机构自身资金实行分账管理，由银行业金融机构对客户资金实行第三方存管。这也被视为防范网贷平台道德风险、实现资金隔离的重要举措。

时至今日，究竟有多少家网贷平台达到合规要求了呢？据网贷之家不完全统计，截至2016年12月初，网贷行业共有74家平台上线银行存管系统，仅占正常运营平台总数的2.92%。

艰难探路

“早在2015年7月，网贷平台‘爱钱帮’就接入了徽商银行，在业内率先使用了银行存管系统。”作为业内最早一批接入银行资金存管的网贷平台，爱钱帮联合创始人兼CSO赵静婷颇有感慨，“坦率地讲，当时可供我们选择的银行并不多，大行没有动力做这块业务，少数具有创新精神的城商行才愿意尝试和互联网金融机构合作。当时大家都抱着甘愿做‘小白鼠’的心态接入了徽商银行的存管系统”。

爱钱帮与徽商银行的合作属于当时较为少见的直接存管模式，由于要求较高，流程复杂，从前期接触到双方技术团队开发磨合，再到系统正式上线，前后历经9个多月时间。“从接入徽商银行一年多的情况来看，在用户体验方面，徽商银行支持充值的银行较多，基本能满足用户的投资额度，掉单情况较少。”赵静婷说：“顺利对接后最大的优势是提现秒到，用户使用便捷。从技术团队的反馈来看，对接徽商银行后，传输安全、系统稳定，对还款等核心操作多重校验，未出现还款出错情况。”

而按照目前监管要求，网贷平台的资金存管模式只能是直接存管的模式。在该模式下，银行一般会为平台开设存管账户、投资人和借款人的独立个人存管账户、风险备用金账户和担保公司账户。后两种账户是根据平台需求和实际情况开设。盈灿咨询研究员王海梅表示，存管行为投融资双方开设独立的个人账户后会就充值、提现等支付结算和资金流向等进行监管。这种模式能有效隔离平台与投资人的资金，减少平台触碰资金的可能性。但这种模式前期开发系统投入成本较大，同时对平台要求较高。

不仅如此，由于此前网贷行业风险频发，部分平台将银行存管作为增信手段高调宣传，使得银行的存管业务还承担了隐形信用背书的压力，银行的信用和声誉存在被捆绑的风险。据融360调查，从2016年二季度开始，一些银行在网贷资金存管业务方面基本处于停滞状态，或观望或暂停，仅有部分中小银行在尝试此项业务。

接入加速

改，前途漫漫；不改，死路一条。在“生死线”考验之下，有实力的网贷平台纷纷转型。1月9日，网贷平台“爱钱进”与华夏银行北京分行合作的资金存管系统正式上线；团贷网近日也表示，目前与厦门银行的存管项目已进入联合调整测试阶段，将于近日正式上线。网贷平台“理财范”也表示目前与徽商银行正按照计划进行技术对接，预计2017年3月之前正式上线。

从上线平台合作的存管银行属性来看，以城市商业银行和全国性股份制商业银行为主，其中，前者的占比超七成。“在存管业务上，中小银行表现出的积极性与存管业务的利润空间较大有关。”新联在线COO陈智诚表示，以一家年交易量20亿元的中型银行为例，每年资金存管费中的年费和充值费大致为百万元级别。此外，银行还可以获得大量沉淀资金、投资人和借款人资源以及存款准备金等。在他看来，借助第三方支付，区域性中小银行可以更快掌握平台情况，迅速拓展市场。

对于网贷平台来说，要顺利完成与银行的业务对接需要过两道关：一是银行风控审核。目前，不同银行存管有不同的风控审核机制。比如新联在线上线的存管系统合作银行方浙商银行，要求提供每个项目的借款人信息、合同等重要信息送往银行风控部门进行审核。

二是技术关。并不是所有的银行存管都长一个样，平台业务的不同在技术对接上可能表现出很大差别。如懒财网与华瑞银行的系统对接就进行得比较艰难。与大部分定期类平台不同，懒财网随存随取的“类活期”模式需要计算每一位用户的资金行为流动概率，为每个人建立不同的资金流动性模型，配置与其最般配的资产。也就是说，用户每一次资金存取，都会触发一系列计算，如资产分配、利率计算等。而截至2016年11月中旬，懒财网用户数已近160万户，管理资金超过190亿元，平均每天数十万次交易。懒财网技术负责人表示，因为开发难度大，该套系统自2016年3月开始研发，9月份完成搭建后，由于交易量过于庞大，随后又进行了3个月的调试才基本完成。

辨识真假

眼下，距离《暂行办法》规定的12个月过渡期时间已快要过半。业内人士表示，尽管平台与银行的对接在加速，但由于技术、平台实力等多方面因素，约八成网贷平台或被卡在银行资金存管“生死线”之下。

“随着监管趋严，网贷行业发展进入加速洗牌阶段，市场对运营模式、风控模式和产品模式这些真正核心内容的筛选，决定了在这一轮竞争中谁将会被留下，谁又会被淘汰。其中，平台是否上线资金存管系统无疑是关键所在。”爱钱进CEO杨帆表示。

对投资者而言，在网贷行业深度调整期间，更应仔细辨别平台的合规进程。“部分平台可能只是风险备用金资金存管，企图鱼目混珠，所以投资人判断是否真的资金存管还需擦亮眼睛并多方核实。”王海梅说。

“投资者要辨识平台是否真正做了银行存管，可以从这几个方面来判断。”赵静婷表示，当用户在平台注册会员时，是否提示要进行银行实名认证，点击确认后，页面应跳转到银行页面进行实名认证，需要填写真实姓名和身份信息，并开设银行虚拟投资账户。

另外，投资者还要确定资金流转是否在所存管的银行进行，每一笔资金进出的记录都可以在银行账户中查询。“非银行直接存管的平台，最明显的特征之一就是开户页面并不是在银行的网页上，同时签署的是第三方联合存管协议，即银行和第三方支付公司。”赵静婷说。

此外，理财范CEO申磊表示，银行存管可以保障平台自有资金和用户投资资金进行账户隔离，预防平台跑路，但落实资金存管也并不意味着绝对的投资安全。“辨别平台是否真正落实资金存管，不能听信平台单方面宣传，要与其合作银行以及一些行业权威第三方机构等多方确认。”