季末、年中向来是银行揽储的重要时刻，一般来说，理财产品收益率会随之小幅攀升，不过随着市场资金回归宽松格局，不少产品预期收益开始回落，而不同投向、不同期限的产品受青睐程度也不一样。普益财富监测数据显示，7月18日至24日当周62家银行共发行790款理财产品，发行银行数比上周减少3家，产品发行量下降17款，而银行理财产品平均预期收益率为4.84%，较上期减少2个基点。未来银行理财会有怎样的变化？投资者如何抓住阶段性机会？

收益率遇见“天花板”

近期，A股的动荡使得股市不如此前那样受到投资者一边倒的热捧，低风险的理财产品重新受到关注。来自杭州的张先生告诉记者，自己过去1个月做了理财实验，结果发现“懒人理财”完胜“勤奋炒股”，上网买点理财产品，什么也不干，反而能稳稳挣钱。

张先生的做法也许会给低风险偏好的投资者更多的信心。所谓低风险理财产品，主要包括货币基金或债券型基金，这类产品投资于同业拆借市场和债券市场，本身属于低风险，再加上由基金公司进行专业化、分散性投资，使其风险进一步降低。

除了银行理财，近两年来，随着国内互联网金融行业的迅速成长，透明、便捷的互联网理财产品也正在凭借其低风险、高收益的特征，成为股市风险资金的“避风港”。据某网络理财平台工作人员透露，6月最后两周各类稳盈理财产品的成交量有明显放大趋势，“无论是网站PC端还是手机App端，我们都发现了理财产品成交量的激增，过去10天的平均单日成交量超过了1亿元，其中30天期、年化收益率6.5%的一款产品成交量接近翻倍。”

“整体来看，去年银行理财中保本的产品收益率在5%到5.5%左右，不保本的在6%到6.5%，今年的水平大概是保本的在4%，不保本的在5%。”广发银行北京分行一位理财顾问告诉《经济日报》记者，由于整个市场的预期收益率下降，老百姓的投资意愿也受到影响，也就是说，货币越便宜，老百姓越不愿意配置。

据上述理财顾问介绍，以前每到季末、年中的理财时点，理财产品收益率都会有较大波动，但是今年就没有那么敏感了，“原因在于央行的考核方法变了，由过去的时点数变为现在的日均数，商业银行的考核办法随之变化，市场行为也不像以前那样敏感。”

究竟哪些因素影响着低风险理财市场的走势？该理财顾问认为，一方面是货币政策，这是影响市场的根本因素。目前，货币政策较为宽松，国内外经济形势都不是很明朗，央行降息降准将是大趋势。那么，受货币维持低成本和宽松的影响，理财产品收益率或继续下降。另一方面看监管动向，监管层在去“非标”的同时扶持标准资产，银行理财投向非标资产的规模逐渐减少并消失，将集中到货币市场工具和债券，而这些都更多取决于宏观基准利率，因此，当宏观基准利率处于下降通道，投向这部分的理财产品收益率也不会高。

闲钱合理配置

事实上，不同的理财方式各有优劣，关键还是合理配置，把鸡蛋放进不同的篮子里，找到财富安全性、流动性和收益性的平衡点。

“不少投资者在选择理财产品的时候，收益固然重要，但是安全性要放在第一位。”市场人士表示，尤其是普通家庭的资产配置，更要看重资金的安全保证。比如选择有保险公司承保，银行、大型公司等机构担保的理财产品。同时，建议投资者到专业理财机构进行咨询，以便得到专业的投资建议与理财指导。

零散资金、小额资金的理财，还是可以通过余额宝、微信财付通等零散的资金管理工具来帮忙。“这些工具提供了类似活期储蓄的功能，可享受3.5%左右的投资利息收益。假如你的资金一时半会儿找不到投资配置的方向，建议往余额宝或微信财付通放一放，也能赚取一些收益。”上述市场人士认为。中国电子商务研究中心互联网金融部分析师钱海利同样表示，虽然余额宝的光芒相较去年略显暗淡，不过，考虑到其收益性与流动性兼顾的特点，余额宝依然是“草根”投资者的首选。

对于有定期存款需要的投资者来说，今年6月份推出的大额存单理财其实更好。“大额存单可转让、可质押，使用灵活，且投资收益率也比定期存款高40%左右。比如一年期定期存款的利率是2%，而一年期大额存单的利率是2.8%。”上述市场人士说，投资者如果有30万元以上，且对流动性要求不那么高的存款，可选择在银行做大额存单理财。

此外，还可以在理财期限上进行优化。“如果老百姓确实有笔闲置的钱需要买银行理财产品，在利率市场化以及近一年可能进一步降准降息的大背景下，建议直接选择一年期限的，不必分割成一年好几次。”某商业银行理财经理建议。