对于农商行来说，从过去的利润高速增长回落到一个新的盈利水平是再正常不过的企业行为。在经济转型的背景下，农商行承担着支持“三农”与小微企业发展的使命，除了利润指标，我们更应该看到这几家农商行所代表的我国农信社改制成功的趋势

5家排队等候上市的农村商业银行公布的年报显示，除2家净利润微涨外，其余3家净利润均出现负增长，跌幅最大的达30%。最新出现的业绩大幅下滑，恐将为这些银行的上市之路增添变数。

对于农商行来说，从过去的利润高速增长回落到一个新的盈利水平是再正常不过的企业行为。

过去若干年，这几家农商行之所以利润突飞猛进，主要得益于几重红利。一是改革红利，通过农信改制，农商行不仅卸掉包袱轻装上阵，新资注入实力也得到长足提升；二是经济红利，过去几年我国经济处于高速发展阶段，这些全国最早改革的农商行发展自然迅猛；三是管制红利，之前严格的“存款管上限、贷款管下限”让商业银行有了稳定的存贷利差收入。

对于我国银行业而言，利差是利润的主要来源，是银行让渡货币资本使用权的报酬。在经济高速增长期，银行利润增幅以两位数攀升；到了经济下行调整期，银行利润增速跌入“个位数”，甚至趋“负数”也是有可能的。

从银行经营环境的层面看，作为顺周期行业，银行盈利与实体经济发展走势基本一致。我国经济步入新常态，增速由高速向中高速转变。同时，金融脱媒快速发展，互联网金融业方兴未艾，余额宝、P2P等金融产品层出不穷，多家民营银行获准开业，甚至是股市走牛，这些环境的变化都将影响银行的盈利增速。从银行监管和息差层面看，相关政策规范银行行为，整治乱收费，自然也会影响中间业务收入。加上利率市场化的推进、不对称降息及存款利率上浮区间的扩大，导致了银行存贷利差收窄，保护性利差减少。

另外，去年以来的经济低迷和激烈的市场竞争，本就让规模有限的农商行遭到冲击。加之，农商行均以当地业务为主，且贷款对象多为小微企业、“三农”企业，贷款质量在经济下行周期中降低在所难免。而净利润大幅下滑，除了所处地域企业经营不佳外，大幅计提贷款拨备也是原因之一。

随着利率市场化不断推进、存款保险制度正式实施、民营银行发展加快等，银行利差将继续缩小，银行利润增速仍处回落态势。理性来看，这将有助于深化金融改革，提升创新驱动能力，防范化解风险隐患，倒逼银行转变盈利模式。尤其是农商行，在国家经济转型的背景下承担着支持“三农”与小微企业发展的使命，对于其盈利的下滑，我们更需要包容地去看待。除了利润指标，我们或许更应该看到这几家农商行所代表的我国农信社改制成功的趋势。