编者按 随着银行业年报的密集披露，中国银行业去年经营情况已越来越清晰地呈现。尽管目前16家上市银行数据还未出齐，但5大国有行已亮出“成绩单”，加上几家股份制商业银行的成绩，已可窥出端倪:受利率市场化持续推进、经济下行压力增加、相关业务监管日趋加强等诸多因素影响，上市银行的“金饭碗”已逐渐褪色。面对新的市场环境，银行业有哪些变化？将来的银行会是什么样子？本报记者为您一一解读。

上市银行的年度业绩集中披露再次引发市场关注。盈利能力哪家强？银行业发展现状如何？后续发展动力在哪里？《经济日报》记者在对已披露2014年年度业绩报告的上市银行分析后发现，盈利增速下滑、风险管理难度加大已成为多家银行面临的共同问题。但与此同时，银行业也已针对经济新常态加快转型力度，一批各具特色的新增长点正逐步显露。

国有大行：

盈利模式差异化凸显

截至3月30日，5大国有上市银行已悉数披露了2014年业绩报告。从净利润上看，工商银行实现净利润2763亿元，同比增长5.1%；农业银行实现净利润1795.10亿元，同比增长8.0%；中国银行实现税后利润1771.98亿元，同比增长8.22%；建设银行实现净利润2282.47亿元，同比增长6.10%；交通银行实现净利润658.50亿元，同比增长5.71%。

如何看待5家国有大行净利润增速集体下滑至个位数的现状？中国农业银行行长张云表示，进入新常态后，银行业发展速度会有所调整，其发展速度应和经济增长速度保持在相适应的水平。

还有观点认为，判断上市银行盈利能力，不能仅从净利润增速上进行评价，还应该关注利润总额的情况。工行董事长姜建清就表示，尽管去年5.1%的利润增速与前些年两位数水平相比确实有所下降，但目前该行利润基数已非常大，2014年一年利润即相当于2000年起连续8年的利润总和，已经不可能像过去那样快速增长。

值得关注的是，5家国有大行在盈利模式上已开始分化。如中国银行海外业务资产同比增长18%，占总资产27.4%，税前利润同比增长30%。海外业务税前ROA（资产收益率）提升9bps，而国内业务税前ROA则下降7bps。工商银行互联网金融，则被定位为业务拓展的新增长点。“工行‘融e购’开业仅1年，交易额突破700亿元，已跻身国内电商前列。小额‘e贷’余额达1527亿元，相比年中的290亿元增长530%。”中金公司分析员黄洁表示，同时，支付方面，工行“e支付”用户超过4100万，预计未来将提升至1亿。

此外，来自兴业证券、招商证券等券商的分析人员均表示，交通银行目前估值水平低于4大行，尽管当前业务亮点不足，但后续题材丰富，其中混合所有制改革和混业经营试点都有望成为该行新特色。

股份行：

盈利增速差距拉大

从已公布2014年业绩报告的上市股份制商业银行情况看，除平安银行依旧保持高速扩张的发展态势外，其他银行均进入稳定发展状态。

数据显示，平安银行2014年年末实现营业收入734.1亿元，同比增长40.6%，其中利息净收入530.5亿元，同比增长30.3%，归属母公司净利润198.0亿元，同比增长30.3%，每股收益1.73元。“随着平安银行成本收入比的逐季下行，两行整合的制度红利开始释放。”兴业证券银行业分析师吴畏表示，平安银行前期已披露200亿优先股和100亿普通股融资方案，定增若能如期完成，将打开公司资产运用空间，提升资产运用效率。而年内积极的减值计提和资产处置，也为该行长期成长奠定了坚实的基础。

其他已发布2014年业绩的股份行中，浦发银行实现净利润470.26亿元，同比增长14.92%；光大银行实现净利润288.83亿元，同比增长8.12%；招商银行实现净利润559亿元，同比增长8.06%；中信银行实现净利润407亿元，同比增长3.9%。对此，分析人士表示，相比国有大行，股份行面临的资产质量压力更大，但从去年情况看，部分股份行不良暴露已较为充分，转型战略利好也将从今年开始逐步释放，前景良好。

以招商银行为例，招商证券分析师肖立强表示，招行去年个位数的业绩增速，主要由大幅计提拨备导致，预计公司今年业绩增速将反弹至13%。他认为，招行积极推进“一体两翼”战略，其围绕零售业务打造综合服务竞争的目标明确，近来已开启包括分行实行扁平化和专业化改革、成立交易银行部和与中国联通合作筹备消费金融公司等改革。

东莞证券分析师邓茂则认为，浦发银行收购上海信托，也可为其带来多方正面效应，是迈出综合化经营的重要步伐。

此外，分析还认为，中信银行的互联网金融战略转型，以及光大银行在集团改革重组中的机遇，均有望成为各自新的盈利增长点。