这是一个全民理财的时代，方便到你只需点点手指；这也是一个消费升级的时代，也只需点点手指，钱也就花出去了。为减少“钱到用时方恨少”的遗憾，不少人理财是为了更好地生活、提高生活品质。随着互联网和大数据技术的发展，信托公司推出了“理财+消费”的模式，就是消费信托，曾经“高富帅”的信托开始变得越来越亲民。消费信托能有如其“兄弟”般的高收益吗，是不是风险也挺大？

消费权益增值是关键

消费信托原本是信托公司一个摸石头过河的“试水”项目，如今变成了一个系列化运作的产品集合，作为一个创新产品，其与人们传统认知中的理财信托有很大区别。

“最为重要的区别就是，消费信托最终获取的不是资金回报，而是消费权益的增值。”中信信托创新一部副总经理陈仲接受《经济日报》记者采访时说，简单而言，就是为消费而进行的投资理财。而且，“作为单一事务管理类信托，消费信托的门槛也没有集合理财信托那么高”。

举个例子，以某信托公司的一款消费信托产品为例，认购价格为每份1001元，其中包括298元的会籍费和703元的保证金。其中，298元的会籍费部分对应获取的消费权益，即指定旅游城市（昆明、西双版纳、丽江、三亚）的四星级以上酒店一晚的住宿服务，保证金部分则在到期时退还。

既然最终获得的不是资金回报，那么，投资者关注的重点就不是获取多少收益，在观念上需要有所转变。某信托公司人士表示，在购买消费信托时需要弄清楚这到底是投资行为，还是消费行为。虽然消费信托因为信托公司的介入，并通过一定的资金运作会带来一些收益，但这更多是附带的，不是消费信托的主要职能。从这一点而言，购买消费信托可能更多是一种消费行为。”

据了解，在信托公司对于消费信托的设计中，也是从消费需求出发，通过发行信托产品，让投资者在购买信托产品的同时获得消费权益，直接连接投资者和提供消费产品和服务的产业方，从而将投资者的理财需求和消费需求整合起来，达到实现消费权益增值的目的。

人们习惯于用一个什么率来衡量产品，投资产品用收益率，消费有折扣率。对于消费权益增值的水平，信托公司提出了一个消费收益率的概念。“消费收益率包括消费折扣率，另外还有预收资金低风险运作的收益率，但并不是所有的消费信托产品都有资金沉淀收益。”陈仲调侃地说，有的就当做是“意外之喜”吧，最重要的还是消费权益的实现。

PK团购和会员卡

消费权益的增值在日常生活中，其实也有很多途径，比如团购，就可以获得比平时更优惠的价格购买商品或服务；而办理会员卡成为“VIP”之后，优惠、打折、积分换购也随之而来；还有各种各样的消费券……那又何必选择消费信托呢？

不知道大家有没有团购或办理会员卡被坑的经历。在一家保险公司工作的小陆就曾有不太愉快的办理会员卡的经历。几年前，小陆在住所附近一家连锁餐馆办了一张会员卡。可没等小陆享受几次优惠，就发现餐馆搬家了，其他连锁店距离还挺远，于是这张会员卡就被束置高阁。“专门去那么远的地方吃饭不值当的，时间长了，几乎忘了还有这么一张会员卡。”小陆感觉挺无奈。

在台湾，针对延迟消费商业模式的企业预收款，如各种礼券、各种消费卡（公用事业、健身、美容、餐饮）等，通过法律法规的形式，将其交付给信托，由信托作为独立第三方增信、管理并监督资金运用，预防收款方因经营不善破产倒闭或发生信用风险损害公众利益。

“信托公司在消费信托中也能够发挥类似作用。一是可以优选提供产品或服务的产业方，二是可以监督产品或服务质量，保障资金安全。因为很多消费行为是长期持续的，有可能遇到价格波动和产品质量风险，消费信托能对产业、消费端提供长时间的权益监督和服务。”陈仲表示，“相对于某些电商‘大卖场’的形式，消费信托想要打造的是有一定质量水平和保障的‘精品店’。”

选择基于是否需要

目前，市场上的消费信托产品已经涉及电影、旅游以及养老等，未来将扩展至家电、珠宝、教育、图书、通讯等领域。

业内人士表示，消费信托的交易结构、模式都比较超前，目前还处于初始阶段，对于投资者而言主要还是看自己是不是需要消费信托提供的产品或服务。而且，消费信托的产品效果目前还较难评估。

据了解，购买消费信托有线上和线下两种渠道，线上渠道为信托公司消费信托微信公众号等网络渠道，线下为信托公司以及合作产业方的销售渠道。

“消费信托目前还处于试验阶段，基于人员以及产业方的遴选等方面的考虑，现在消费信托产品推出的周期还比较长，一般在两三周左右会有一款新品推出。”陈仲说，有的消费信托产品不限数量，而有的则有发售份数限制。“这主要是由产业方能够提供的产品或服务的能力来决定。”

业内人士表示，购买消费信托风险在于消费权益能否实现，实现时是否达到了预期的质量；还有就是信托公司的管理能力问题，比如其能否对产业方进行有效监督，消费信托产品的设计、开发能力如何等。这就需要在考察消费信托时，不仅关注产品本身的各项条款，比如，如果到期没有消费，会籍费用是否能够退回，如何消费、消费时间等是否有限制，等等；也要了解相关信托公司以及产品或服务提供方的实力和口碑。

“消费信托未来具备较大发展空间，但现在还处于摸索前行过程中，会有很多不确定性，且目前消费信托能够提供的产品或服务还比较少。”上述信托公司人士说。