国内的银行往往被认为是在政策呵护中成长起来的，严格准入被解读为银行业的无形护城河，息差保护被引申为让银行躺着也能赚钱，风险偏好低也能被认为是“没有金刚钻，不敢揽瓷器活”。

如果把种种政策条件去掉，他们还能活得好吗？

海外金融市场提供了这样一个试金石。

中国银行新加坡分行门口的石狮子表情欢乐，透着一股笑迎客户的感觉。这家中资银行的海外分支机构是新加坡100多家外资银行中少有的全牌照商业银行之一。

“全牌照意味着我们的业务范围可以全面覆盖公司授信、国际结算、资金、零售(含财富管理、信用卡)。”中行新加坡分行助理总经理胡北海介绍说。

与想象中中资银行只会围着中资企业转不同，中行新加坡分行的客户结构中，当地公司的数量已远超过中资公司。中行新加坡分行的客户不但包括了许多“走出去”的中资企业，如中石油、中石化、华能、中海油、中化、五矿、中钢以及华为，还包括许多世界500强知名跨国企业以及新加坡本地的优质企业客户，如新加坡电信、新加坡航空、新加坡政府投资公司等。在汤姆森路透统计的新加坡银团市场贷款牵头行排名中，中行新加坡分行在所有的124家本外资银行中位列第6位。

用钱是银行经营中的一端，拿钱是另一端。新加坡自由贸易程度很高，管制很少，资金的成本远低于国内金融市场。利率方面的差异，让中行新加坡分行特别重视从当地金融市场拿钱。“一笔业务通过新加坡做，成本上可以降低200个到300个基点，这对于我们的客户来说，是一种财务费用的节省，也是一种价值创造。”胡北海表示。

在资金来源中，中行总行给予新加坡分行的支持多是短期资金，绝大部分资金都是新加坡分行在当地的客户存款和当地市场筹措的。

中国银行2013年中期业绩显示，在国内利率市场化进程加快的背景下，中行的净息差连续5个季度扩大，其中原因就是中行海外分支机构贡献了低成本的资金。

作为人民币主要离岸市场之一，新加坡金融市场人民币业务发展很快，当地中资银行机构对于当地人民币业务非常重视。据胡北海介绍，新加坡中行2005年就在当地开展了人民币预结汇汇款服务。随后于2009年12月率先在新加坡推出人民币有息存款服务，在市场上获得热烈反响。目前，新加坡中行的人民币业务范围包括了人民币存款、汇款、现钞兑换、现钞批发、人民币跨境贸易结算、人民币贷款。

中资银行海外分支机构在当地金融市场的行为方式很大程度上由总行对其的考核标准决定。对于海外分支机构，中行总行特别强调的是利润、资本占用和风险控制。“每年年初到总行会收到一个红包，里面不是压岁钱，是当年的经营指标，压力从来没有小过。”胡北海说。

虽然目标总行定，但是中行海外分支机构的经营上强调本地化，不但员工本地化，机构内的文化也会有意识的向当地靠拢。据了解，中行海外2万多名员工中，只有约1000名是总部派出员工。“在管理手段上，我们对当地员工都是以正向激励为主。”胡北海介绍说。

作为中资银行海外分支机构的一个典型，中行新加坡分行的行为模式已经与国际性大银行无异。在国内金融改革加速前行过程中，中国的银行都面临着经营方式的调整，而海外机构所积累的经验对此应会有所贡献。