在“弱肉强食，适者生存”的金融市场中，能存活下来的私募基金无疑是强者。

从“御敌”绝招上看，首先应做到“料敌先机，知己知彼”，踏踏实实做好前期调研。财通基金专户部的吴成勇就格外强调在投资之前要做深入研究，公司投研考核体系中，不太看重研究员对于推荐个股而预测的目标股价，但必须说清楚推荐这家公司的理由。今年以来，财通的“富春系”取得了超过了45%收益，回撤也很小。

骏胜资产的基金经理冯炳城也深谙此道。冯炳城表示，虽然两年来没有发布过产品，但光产品设计就有20多稿，就是为了谨慎测试他们的模型，了解产品潜藏的各种风险。

其次是“三十六计，走为上策”。当陷于困境时，以离开回避为最好的策略。景富的基金经理祝巍所操作的景富趋势成长一期成立于2010年末。由于此后大盘接连下行，产品净值一度大幅回调。但从去年四季度，景富趋势成长一期业绩开始走强。祝巍表示这得益于严格的风控和市场的配合。他的投资风格没有改变，但增强了风险控制，给组合预留5%的回撤空间，根据以往经验进行止盈止损。

盈信瑞峰的林劲峰认为，对未来持很保守的态度+大的折扣=巨大的安全边际，并强调价值投资不等于长期持有，安全边际才是关键所在。2003年，他投资长江电力、贵州茅台，后者至2010年底累计回报65倍。2004年，他投资招行，到2008年便果断卖出。他表示，周期股不能长期持有，他们无法穿越牛熊，在该卖的时候要果断卖出。

再次是“天赋异禀，技惊四座”。以对冲基金为例，它能通过双向操作进行套利对冲，获得绝对收益，因而无论是熊市还是震荡市都能获得稳定的回报，在风险控制上有着其他基金所不具备的“天赋优势”。

博道投资的左一江此前是中信证券自营部门的投资经理，他管理的资金史上最大回撤仅为1.9%。加盟博道投资后，他管理的中性对冲基金自成立以来净值还未跌破1元，一直处于盈利状态。据了解，他的量价多因子模型在风险控制方面，综合考虑了行业、风格、个股和流动性等因素，不仅做到市值中性，同时要求行业、规模、贝塔等方面都严格中性。他的量化对冲策略采用的是程序化自动交易，投资组合每天都会进行5%左右的持股配置调整。