2013年前三季度，银行理财市场的产品创新主要体现在银行与非银金融机构的合作更加深入以及结构化产品类型更加丰富上，围绕市场热点以及金融市场创新展开，但缺乏实质性的突破。随着银行理财监管环境的一系列创新性进展，加之利率市场化进程的倒逼，银行理财市场进入了转型之前的酝酿期。直至近期，银监会批准研究试点“债权直接融资工具”和“银行资产管理计划”，才正式将银行理财向真正资产管理业务的转型推上日程。此举对现有券商、基金公司的“通道”业务构成威胁，也会对现有理财市场形成分流，但传统预期收益型理财产品并不会就此迅速消亡。

目前商业银行试点发行的资管计划主要特点可归纳为开放式、净值型、浮动收益和管理费奠定突破“刚兑”的基调。另鉴于券商、基金等资管计划已可在交易所交易，可以预见：标准化、可转让也是银行资管计划的方向；大中型银行主导发行，资管业务或私人业务较为领先的银行占据优势；理财直接融资工具是其重要投资方向，成为“8号文”的补充，实现“非标资产”向标准化的阳光转化，本质上逐步践行理财业务向资管业务的转变。

相较而言，预期收益型理财产品主要面向投资经验较少、风险承受能力较差的普通客户发行，以债券货币市场等高流动性资产为主要投资方向，结构设计则以封闭式为主，具有固定收益、刚性兑付、不可转让的特点，本质上相当于契约型存款，是利率市场化的先行尝试，是大额存单等利率市场化品种的有益补充。

综上，银行资管计划和预期收益型理财产品至少在短期内应该是互为补充、对立统一的。国内财富管理市场尤其是银行理财产品市场的监管方向无重大调整以及国内财富管理行业竞争格局基本保持不变的条件下，可对2013-2014年银行理财市场作出以下展望：

发行量：2013年前三季度银行理财产品已发行2.9万款，流量规模为19.3万亿元。若以其平均表现作为预测依据，2013年全年银行理财产品的发行数量和资金规模将分别达到3.9万款和25.7万亿元，同比分别增长34.5%和35.2%。若以2012及2013年的平均增速测算，预计2014年银行理财市场的产品发行数量将逼近5万款，资金规模有望突破30万亿元。

收益率：三季度国内经济增长企稳，9月CPI重回“3”时代，外汇占款大幅增长，社会融资总量处在相对较高水平，货币政策可能存在边际趋紧压力。而6月“钱荒”以来，市场对央行的公开市场操作较为敏感，流动性需求波动幅度加大，加之年终考核渐近，预计四季度银行理财产品收益率将延续上行趋势。2014年，作为存款替代品的“预期收益型”产品的定价更加市场化是必然趋势，净值型产品的收益表现则要依赖于管理人的资产管理能力以及基础资产市场的表现。