国庆长假期间，雾霾天气再次袭击华北地区的多个城市。10月5日，北京发布了霾黄色预警信号，PM2.5浓度达重度污染水平。这一恶劣天气引发了市场对PM2.5概念股的强烈关注。在节后的首个交易日，环保板块，尤其是PM2.5概念股迎来一片“涨声”。

Wind数据显示，截至10月8日收盘，中信二级行业分类的环保及公用事业板块上涨3.65%。在该板块的37只个股中，有35只当日收红，其中16只个股涨幅逾3%。滨海能源、盛运股份、碧水源等涨幅居前，分别大涨9.95%、9.38%和7.76%。

“昨日环保板块的大幅上涨，除了受到雾霾天气因素的直接刺激外，还与近期利好政策的接连出台密不可分。”宏源证券分析师肖喆表示，大气污染防治政策带来的市场空间扩容，为环保板块上涨提供了“动力”，给整个行业带来极大利好。

据了解，自去年底《重点区域大气污染防治“十二五”规划》发布之后，9月10日，国务院印发的《大气污染防治行动计划》提出，到2017年，全国地级市以上可吸入颗粒物浓度比2012年下降10%以上；京津冀、“长三角”、“珠三角”等区域细颗粒物浓度分别下降25%、20%、15%左右。近期北京、河北、广东等地也接连出台大气污染防治的政策文件，并提出了具体指标。

实际上，今年以来，环保板块的整体表现也颇为亮眼。今年初至今，37家上市公司中有33家股价实现上涨，其中涨幅逾50%的有14家，涨幅翻番的有5家。

肖喆表示，环保板块表现强势，除了政策面上利好的刺激之外，随着国家财政对城市环境基础设施建设的投入加大，行业内上市公司较好的业绩也对其给予了支撑。据中信证券近期发布的研报显示，今年1月至8月，全国节能环保公共财政累计支出金额为1437亿元，多个政策导向均为加快城市环境基础设施建设，企业订单指标较好。

而从中报业绩来看，在环保及公用事业板块的37家上市公司中，逾半数公司的业绩实现同比上涨。其中，天壕节能实现净利润4692.44万元，同比增长84.77%，在个股中涨幅靠前。

“就环保行业而言，虽然政策性因素对其影响较大，但仍需要有超出市场预期的红利，才能使得板块继续大幅上扬。目前环保板块的估值已反映政策预期，后续各细分领域的竞争格局不同，将导致订单和业绩分化。”肖喆表示。

从环保行业的细分领域来看，清科研究中心研究员吴晗瑄认为，随着各项政策将前端防治提到更高的位置，新能源汽车、脱硫脱硝、环境监测等子行业有望迎来重点发展。“未来新能源汽车的全面推广，将会使其投资热度持续走高。而脱硫脱硝市场虽已进入稳定发展的阶段，但环保监测指标的力度进一步加大，仍将有利于市场规模的壮大。”

肖喆还表示，由于《大气污染防治行动计划》首次将PM2.5/PM10纳入约束性指标量化考核，除尘和监测市场将明显受益。这同时也会使得政府大量采购企业的环保综合服务，而不仅仅是一次性工程设备，有助于推动合同环境服务模式的兴起，极大利好行业内的环境综合服务商。