编者按 年初证监会启动的拟上市公司财务专项检查发现了不少拟上市公司在上市过程中的诸多问题。其中公司财报舞弊就是最为严重的问题之一。随着上市公司半年报大幕的开启，对于上市公司财报舞弊这一资本市场的顽疾，需要我们认清其手段，明白其危害，进而系统地加以治理。

在资本市场中，财务报告信息不仅是投资者进行投资决策的基本依据，而且是证券市场健康、有效运行，发挥优化资源配置功能的基础。遗憾的是，不少上市公司在巨大的经济利益诱惑下铤而走险，进行财务报告舞弊，使证券市场赖以生存和发展的信用基础：“公开”、“公平”、“公正”原则受到了极大的挑战，直接损害了广大利益相关者的经济利益，并导致严重的经济后果。

财务报告舞弊产生的直接原因在于利益驱动。

第一是上市公司的利益驱动。股权融资的低成本高收益对企业来讲是巨大的诱惑。上市公司通过提供虚假财务信息来骗取投资者、债权人、供应商、银行和政府等利益相关者的信任，并从中牟取暴利。

第二是地方政府的利益驱动。为了拿到更多的股票发行额度，为了当地财政税收方面的利益，甚至有些政府部门参与企业的舞弊行为。

第三是中介机构的利益驱动。目前由上市公司自主选择会计师事务所以及支付审计费用，使得会计师事务所与其客户之间存在密切的利益关联，导致注册会计师忘却了信息使用者的存在，而只对被审计单位情有独钟。

当然，财务报告舞弊产生的间接原因在于机会动因，比如公司治理结构失效，内部控制不健全，外部审计无效，监管力度不够等。从具体手段来看，企业报告舞弊有四大方式。

首先，利用虚构经济业务来舞弊。虚构经济业务来舞弊的主要方式有以下几种：虚构收入；虚构费用；虚构资产。其中虚构收入是性质最为恶劣也是最难以识别的舞弊方式。

其次，利用关联交易舞弊。由于关联方之间存在控制的关系，往往以不公平的价格进行交易，造成上市公司与关联企业之间的利润转移。具体来讲，舞弊的方式主要包括以下几种：关联购销业务；资产或者股权置换；转嫁费用；获取不当资金占用费。

再次，利用会计政策和会计估计舞弊。某些上市公司为了达到操纵利润的目的而滥用会计政策，比如变更折旧政策，变更坏账核算方法等。

最后，隐瞒或不披露重要事项。从被处罚的违规事实来看，被隐瞒或不及时披露的重要事项主要包括：或有事项，主要包括未决诉讼、产品质量保证和债务担保等，均属于上市公司的重大不确定事项，而上市公司隐瞒这项事项，会使投资者对公司的现状缺乏足够的认识而面临投资风险；资产负债表日后事项，上市公司在资产负债表日后发生的签订重大合同、对外提供重大担保以及对外提供重大借款，都会使企业面临很大的风险。

（作者系北京工商大学商学院教授）