子曰，以约失之者，鲜矣。约，就是约束。这句话的意思是说，若能谨慎地约束自己的言行，缜密周详，谦卑自律，就很少会遭遇失败。在市场中摸爬滚打，风险随处可见，谨慎自律是须臾不可忘的准则。即使在那些看起来很“保险”的领域，也是如此

最近，关于存款保险制度的讨论多了起来。

央行近日发布的《2013年金融稳定报告》表示，当前建立存款保险制度的各方面条件已经具备，内部已达成共识，2013年要加快建立存款保险制度。存款保险制度建立的初衷当然是好的，可以保护中小储户的利益，防范系统性的金融风险，因此被很多业内人士看作是利率市场化改革的必要前提。不过，经济学家张五常却有不同的看法，他认为，存款保险制度其实只是增加了银行体系的风险，而绝非是降低了！

张五常的理由也不复杂，存款保险制度是强制保险，而且存款保险公司不是可自主经营的商业保险公司。如果存款保险公司对银行不能进行差别定价，根据风险高低收取不同的保险费（通常没有这样的差别定价，只是像“存款准备金”那样按存款余额计算保险费），将不可避免地导致银行有更高的道德风险，而倾向于从事高风险的业务。

说白了，张五常并非反对推行这一制度，而是提醒大家，无论如何，要使金融机构增强自我约束，而不能以为有了保险就可以放手一搏；储户也要有“买者自负”的观念，不能将保险作为另一种“刚性兑付”的保证。储户在关注收益率的同时，也要关注银行在拿自己的存款从事什么风险性质的业务，今年以来曝出的各种“理财产品”的乱象就是前车之鉴。

如此说来，在利率市场化的环境中，存款保险也不能保证万无一失。而有损失，有优胜劣汰，市场才会对参与者有约束力，才能真正提高资本配置的效率，避免风险的过度累积，这也是利率市场化改革的真正目的。市场虽然变化万千，但总有其内在的永恒原则，而以约失之者，鲜矣。