近期传媒板块再度表现惹眼，逆势上涨继续领跑大盘。Wind数据显示，截至6月18日收盘，申万传媒板块中，月涨幅位居前5位的个股分别是华谊嘉信、光线传媒、中南传媒、浙报传媒和蓝色光标，累计涨幅分别达到24.3%、18.6%、12.6%、8.01%和6.26%。

政策利好刺激

今年以来，受9部门联合出台文件扶持转制院团改革发展，“营改增”扩围等政策利好因素影响；以及来自《致青春》、《中国合伙人》、《盛夏晚晴天》等影视剧高票房或收视率的刺激，传媒板块持续走强。

进入六月份，多家影视行业上市公司积极布局“暑期档”市场。比如奥飞动漫的《开心超人》和光线传媒的《不二神探》，市场预计前者票房在0.39亿元至0.87亿元之间，后者票房在1.8亿元至2.6亿元之间。

票房收入大增使得多家传媒板块上市公司发布的中报业绩预告乐观。浙报传媒预计净利润同比增长25%以上，去年同期净利润11156.08万元；省广股份预计净利润约9435.2万元至11204.4万元，增幅为60%至90%；奥飞动漫预计净利润约7573.6万元至9467.03万元，增幅20%至50%；光线传媒预计净利润约15476.55万元至17920.21万元，增幅90%至120%……

中投证券表示，本周传媒板块可能顺势而为继续上涨，但鉴于个股估值已不低，上涨幅度可能有限。且在今年5月初和6月初，华谊兄弟总经理王中磊与华谊兄弟董事马云也已分别抛售了1.77亿元和9000万元的股票。

行业整合加速

连日来，中视传媒、华策影视、大地传媒皆因重大资产重组事项停牌。“传媒板块下半年仍将有优秀表现，龙头个股将由业绩浪过渡到并购重组行情，传媒会成为贯穿全年的投资主线。”民生证券传媒行业分析师郑平表示。

宏源证券研究所传媒行业研究员张泽京则认为，整个文化产业将进一步加速市场化、产业化，以满足新媒体环境下的消费者新需求。

具体来看，新媒体行业多倾向于协同扩张和产业链整合并购。如华谊兄弟1.3亿元收购数字放映解决方案提供商GDC公司9%股权；华策影视1800万元收购海宁华凡60%股权，以借此进入艺人经纪业务；光线传媒自去年三季度起收购欢瑞世纪、天神互动、金华长风等公司，业务内容分别涉及影视内容、网页游戏、视频网站等。

传统媒体则表现为跨区域合并扩大规模，或通过并购游戏新媒体公司等进行媒介转型。如浙报传媒增发收购浩方和边锋，开始其新媒体转型，介入页游产品的开发和运作；博瑞传播全资收购苹果iOS游戏开发商上海晨炎信息，并参股国内社交游戏开发商北京锐易通20%，布局“轻量化”游戏领域。