针对创新创业型中小企业的发展特点和风险特征，在挂牌准入方面，《业务规则》对企业挂牌不设财务指标；在投资者准入方面，实行严格的投资者适当性管理制度，并设定较高的投资者准入标准

全国中小企业股份转让系统公司22日召开新闻通气会，总经理谢庚对《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》进行解读。

谢庚表示，针对创新创业型中小企业的发展特点和风险特征，在挂牌准入方面，《业务规则》对企业挂牌不设财务指标；依法设立且存续满两年、业务明确且具有持续经营能力、公司治理机制健全、合法规范经营、股权明晰、股票发行和转让行为合法合规、有主办券商推荐并持续督导的企业，均可到全国中小企业股份转让系统申请挂牌。

“对于挂牌企业，全国股份转让系统公司不对其主营业务情况作出实质判断，仅要求企业能够清晰描述其产品或服务、生产或服务方式、业务规模、关键资源要素和商业模式等情况，并如实披露过往经营业绩，便于市场和投资者自主判断。”谢庚表示，系统将以信息披露为核心，不设财务指标也就是说亏损企业也可挂牌。

正因为创新创业型中小企业风险较高的特征，在投资者准入方面，全国中小企业股份转让系统实行严格的投资者适当性管理制度，并设定较高的投资者准入标准。《业务规则》明确自然人投资者需满足证券类资产市值300万元和两年以上证券投资经验的要求，而机构投资者的资金门槛则为500万元。

交易制度方面，全国中小企业股份转让系统在保留协议转让方式的基础上，将降低最低申报股份数量要求，并实施竞争性传统做市商制度，同时提供集合竞价转让服务，以完善市场交易功能，为中小企业合理“定价”。