张 忱

有媒体报道，从华夏银行上海嘉定支行售出的近亿元理财产品到期却无法兑付，引发众多购买者不满。12月2日，华夏银行上海分行发布澄清公告，与这一“有毒产品”撇清关系。公告称，投资者购买的不是华夏银行产品，华夏银行也从未代销过该理财产品。该行前员工参与推介此理财产品，乃其个人行为。

不管该理财产品的推介与销售是否是“个人行为”，板子最终该打在谁身上，这一事件还是反映出目前理财产品市场上的某些“乱象”。近一段时间以来，理财产品信息披露不充分、风险提示不足等问题，引来了越来越多的关注。

据统计，截至今年上半年，银行理财产品余额约6万亿元，年底有望突破7万亿元。比起2010年底的2.8万亿元，增幅已超100％。在市场规模迅速膨胀的同时，如何让理财产品更加透明，进一步保证投资者的权益，需要监管部门、银行和投资者共同努力。

总体来看，我国的理财产品还是相对安全的。此前，银监会创新和监管部有关负责人在接受媒体采访时表示，目前余额超过6万亿元的银行理财资产中，融资类的资产（类似于信贷类的资产）大约有1.5万亿元，仅占整个中国银行业资产的1.2%左右，就算将其全部证券化，占比也不多，所以银行理财业务整体风险可控。周小川在党的十八大会议期间接受集体采访时也说，在中国，影子银行的规模和问题都比较小，同时，我们也要对于可能出现的问题保持高度警惕并进行有效的监管。

虽然整体风险可控，但只有进一步完善相关法律和统一协调机制，监管部门才能形成管理合力。目前，国内尚没有专门针对金融消费者权益保护问题的法律出台，已经出台的《商业银行法》、《人民银行法》和《银行业监督管理办法》等法律法规均不涉及此类内容。这让监管部门在处理投诉时深感无法可依。同时，监管部门之间的协调也需进一步加强。截至目前，“一行三会”均已在内部成立了独立的金融消费者保护局或中小投资者保护局。不过，各部门分业监管而缺乏统一长效的协调机制，也未制订完整的投诉处理政策，在监管上依然难度较大。

除了加强监管，银行也要进一步加强自我约束，在做好信息披露的同时，对理财产品进行严格的内部把关。一方面，不能单纯为了提高理财产品的收益率，牺牲安全性和流动性，把一些风险比较高的或者不匹配的资产放入资产池。另一方面，在向消费者推介理财产品时，银行工作人员要在介绍收益的同时提示产品的潜在风险，并说明每一款产品的代销机构，不能含糊其辞。

金融产品消费者也要提高风险识别和计量的能力。面对“乱花渐欲迷人眼”的理财产品，消费者不要被所谓的“高收益”所迷惑，在购买之前，要对理财产品对应的资产质量和风险有充分的了解。在当下的市场上，大部分的理财产品收益率都在3％-5％之间，如果遇到收益率“奇高”的产品（上文提到的无法兑付的产品收益率就高达11％），消费者就要小心了。而且消费者要有投资风险自担的意识，不要将所有银行理财产品都简单地视作存款的替代品，盲目认为只要是在银行买的就能保本。