目前，银行理财产品在发行量和收益率方面均出现不同程度的下滑。7月各商业银行共发行理财产品2106款，环比下降9.7%。投资期限为1至3个月的理财产品平均预期收益率为4.3%，较6月份下降0.1个百分点；投资期限在1年以上的理财产品平均预期收益率为7.1%，较6月下降0.3个百分点。

在降息背景下，应该如何配置自己的资产，实现保值增值？华夏银行北京分行财富管理中心主任杨永勇从资产配置及风险防范等方面给投资者提出了建议。

记者：降息预期对银行理财产品市场将产生哪些影响？

杨永勇：假设降息频率变多，购买银行理财产品就会面临收益率持续下降的风险，对于投资者来说，如何平衡投资理财期限和收益率之间的关系，非常重要。面对市场上纷繁复杂的理财产品，投资者在稳健配置资产的同时，不妨考虑灵活选择适合自己的理财产品。

记者：不同风险承受能力的投资者应如何选择不同产品？

杨永勇：对于风险接受能力较低的客户，我建议选择中长期存款。中长期存款利率比较高且支取方便。但是选择中长期存款，要兼顾流动性和收益率的考虑，一般每笔定期存款只能部分提前支取一次，因此可考虑分笔分批办理。

对于有一定风险承受能力的客户，可以选择债券类理财产品或债券型基金。在降息通道下，债券及相关类理财产品的投资价值明显增强。投资者可考虑选择国债、企业债、债券型基金等产品进行投资。

连续降息后，货币的供应相对宽松。假设客户有较高的风险承受能力，就可以考虑适度参与证券投资，尤其是一些防御性股票，但在参与证券投资的时候，要注意控制好投资风险。

记者：为应对降息带来的影响，银行理财业务会出现哪些创新？

杨永勇：从银行理财业务的发展来看，将会有更多种形式的创新。比如交易类型的创新，也许银行会考虑发行在交易所上市的理财产品。还有就是管理方式的创新，在银信合作次数下降后，出现了委托证券公司管理的银行理财产品。此外，在投资方向上，除了传统的信贷类产品外，银行可能会考虑多发行一些结构性理财产品。为了转变盈利模式，银行理财产品还将向资产管理型理财业务转型。

记者：面对收益率下滑，投资者应当注意哪些风险？

杨永勇：投资者可以考虑购买中长期限的理财产品，这类产品收益相对稳定。当然，在选择中长期理财产品时，尽量选择银信合作信托产品，看清条款，问清风险，做到“心中有数”。另外，在购买中长期理财产品、国债或办理中长期存款时，最好不要“满仓”，而应当注意流动性风险，投资者一定要确保临时资金使用的便捷。此外，一个老生常谈的问题就是，无论选择哪一款理财产品，投资者都应当看清楚产品的投向、标的物，把握投资风险。