时至今日，理财早已成为十分时髦的话题。什么是理财，理财等同于投资吗？或者单指购买理财产品？何种理财方式才算科学？这些问题始终困扰着普通投资者。

记者近日就上述问题采访了华夏银行个人业务部财富管理业务负责人吴志坚。

记 者：什么是理财的基础？

吴志坚：要深入了解理财这一概念，就得从理财的基础：生命周期理论、货币的时间价值理论和资产配置理论开始谈起。

所谓生命周期理论是指人在过了求学期之后将组建家庭。而家庭在形成期、成长期、维持期、成熟期、高原期以及衰老期的理财需求是明显区别的，比如在形成期，买房（包含按揭）和持续教育投资将会是重大需求；而在衰老期，养老和医疗支出将会是重要难题。不同的理财需求都需要提前做好规划，同时要牢记生命与意外的风险永远比财务风险更大，因此购买寿险和重大医疗险就很重要。

而货币的时间价值理论，可以用简单的一个例子来说明：1元钱保持每年10%的收益率，100年后将变为13780元。这就说明，理财首先要保证本金安全，其次要充分利用复利的魔力，再次说明想通过理财而一夜暴富是不现实的。

资产配置理论，就是常说的别将所有鸡蛋放在同一个篮子里，即将资金有选择地分散投资于多种资产，以努力减少未来的不确定性，争取以较少的投资风险来获取较多的投资收益。美国曾发起过研究91项大型退休计划项目的长期投资收益（持续10年），结果证明投资计划每季度的收益主要归功于三个因素：资产配置、择时操作和证券挑选，其中，资产配置是投资组合绩效的主要决定性因素，对收益的贡献达到91.4%。资产配置主要有两个重要作用：第一是分散投资，第二是定期平衡。

记 者：在确定资产配置时，应该参考哪些因素？

吴志坚：可以参考5项因素，家庭生命周期、资产规模、阶段性投资期限、风险偏好、宏观经济趋势。通过这5项来平衡收益、风险和期限，同时要注意每个因素都在不断变化，资产配置也需要不断调整。

记 者：有没有哪种投资方法能够帮助投资者降低风险稳健获利？

吴志坚：投资时，我们可以采取下面几种方法，衡量自己的资产配置是否合理。首先是恒定比例投资法，投资者要定期审视并调整大类资产配置比例，维持原来大类资产配置比例。

其次是定期定额投资法，就是在固定时期投入固定的金额，目的是在长期过程中降低整体投资成本，获得稳健投资回报，这种方法非常适合积累养老金或教育基金。

第三是金字塔投资法，这是一种逐渐建仓的投资方法，价格走高投资减少。还有一种方法是“核心卫星”投资法，核心部分投资占比较大，稳健应该是放在第一位的，“卫星”部分投资比重小，灵活性放在第一位。

记 者：在选择银行理财产品时，有哪些需要注意的地方？

吴志坚：我认为一定要注意“长短期限”的合理搭配，现在的银行理财产品，封闭式的一般从1个月到两年，开放式的则可以无固定期限，投资者不要将鸡蛋放在一个篮子里，不同期限的产品，其风险不同，收益不同，合理配置很重要。此外，投资者在购买理财产品时不要“挑食”，由于银行理财能接触到最广泛的投资领域，因此可以通过银行的专业理财师，来进行合理的“营养搭配”。银行理财不代表低风险，它能涵盖最低风险的国债到最高风险的风险投资、对冲基金，常规理财需至少配置4样以上资产：存款、债券、股票、房地产等，这些资产都可以通过不同种类的银行理财来满足。