英国央行——英格兰银行行长默文·金近日建议，在9月9日瑞士巴塞尔举行的全球央行行长和监管机构负责人会议上，就是否对伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）进行改革展开讨论。默文·金为此还专门致信各国央行行长，急切呼吁对LIBOR进行彻底改革。

巴克莱银行曾在2005年至2009年间试图操纵和虚报LIBOR及欧洲银行同业欧元拆借利率，因而在6月底被美英监管机构曝光，并被罚款4.53亿美元。英国央行副行长保罗·塔克将这一丑闻斥之为“银行业的污水坑”。巴克莱银行丑闻造成的负面冲击非常大，其直接后果就是让银行界蒙受巨额经济损失。除了巴克莱遭到4.53亿美元罚款及股市狂跌造成的损失外，美国和欧盟为此展开反垄断调查的潜在后果，还将导致对相关银行处以数十亿美元的罚金。之后，巴克莱丑闻不断发酵，目前多家大型跨国银行正在接受相关调查。调查发现，欧洲银行业间同业拆借利率也存在类似问题，有10余家欧洲银行涉嫌介入造假。如果事实成立，这些银行可能面临总共高达220亿美元的罚款与赔偿。

更为严重的是银行业赖以生存的信任和声誉因此遭受重创。英国《金融时报》指出，卷入此事的银行家们辜负了公众对他们的重要信任，他们利用这一信任为自身谋利，并向外界隐瞒了他们的真实借贷成本，很难再找出什么事情能够比这件事更糟糕。目前，美联储主席伯南克和加拿大央行行长卡尼都曾提出过替代LIBOR的可能性。看来，清理银行业的这个“污水坑”已经逐渐被业界认可，下一届全球央行行长和监管机构负责人会议很有可能将这一问题提上议事日程。

伦敦一向以发达的金融业享誉世界，且有完整的银行操作规程。那么，LIBOR的漏洞究竟在哪里？

美联储主席伯南克给出的答案是，LIBOR“在结构上是有缺陷的”，需要发起一场国际努力，才能恢复这种利率作为全球抵押贷款、衍生品和企业贷款基准的可信度。从巴克莱丑闻发展历程看，伯南克所称的结构缺陷大体包括以下几方面：一是银行业文化出现问题，过分追求利润而漠视信誉的重要性；二是银行监管不到位。从披露的信息看，LIBOR的利率定价过程几乎26年没变，而且这一利率基于银行自身提交的利率估值，而非真实贷款数据。这就让一些银行低报利率，冒充健康，以提高其对外竞争力。作为像巴克莱这样的大银行，其操纵利率所产生的后果和影响就十分严重。因为LIBOR是根据16家跨国银行提供的信息来确定的，全世界总额360万亿美元的金融产品参照这一利率。这一结构性问题早已遭到人们的诟病。

不过，巴克莱银行丑闻也催生了各国对LIBOR改革的决心。欧洲的经济政策制定者们倾向的方案是，创建一个统一的欧元区银行业监管机构。该机构直接对欧洲央行负责，并对大型银行进行监管。欧盟委员会负责内部市场与服务的委员米歇尔·巴尼耶表示，欧盟将对金融管理机制进行改革，重新审查包括LIBOR在内的市场指数的编制过程是否完全接受监管。他认为，指数的编制过程应该更加透明。也有一些国家的财政官员及监管者建议，对LIBOR进行彻底改革，如扩大参与报价的银行范围、强迫他们对实际交易进行报告等。总之，LIBOR改革迫在眉睫，只有这样，才能恢复市场对这一指标利率的信心。

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伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）在全球金融市场应用广泛，是测试银行业整体健康状况的风向标，LIBOR下跌意味着银行间趋于互相放贷。LIBOR还是住房抵押贷款等多种金融产品的基准利率，全球大约有360万亿美元的金融产品参照这一利率。其形成机制主要是16家银行向英国银行家协会提交各自的借贷利率估值，后者去除最高和最低估值后，取中间8个估值计算出平均值，从而得出每天的LIBOR值。