又到岁末，回顾2011年保险业特别是寿险业的发展，用“艰难”二字来形容最恰当。首先是外部环境，全球经济下行风险加大，国内外经济金融形势不稳定、不确定因素有所增加；内部环境方面，偿付能力监管更加严格，银保新政策继续收窄银保业务规模；受偏紧货币政策影响，寿险需求不足，保费增长持续放缓。据公开数据，前三季度，寿险业退保率为3.14%，比去年同期上升了0.96个百分点。而另据保监会公布的最新保费数据，今年前10个月，国内原保费总收入1.22万亿元，较去年同期的1.24万亿元同比减少1.29%。赔付支出较去年同期大大增加，今年前10月赔付支出3143亿元，较去年同期的2491亿元增加26.15%。

同时，销售渠道竞争正趋向白热化，受生活成本提高等因素影响，年初以来寿险行业遭遇营销员增长瓶颈。寿险业长期以来赖以发展的“人海战术”，即劳动密集型发展模式将难以持续。

尽管保险业在“十二五”开局之年出师不利，遭遇多重阻力，但是业内的普遍观点是保险业最艰难的时候正在过去。

货币政策出现微调的迹象使得寿险保费压力会有所减轻。不少业内人士认为，2012年利率下行概率增大，寿险机会成本也会随之下降，需求有望改善。

兴业证券张颖接受采访时表示，就目前情况看，保险基本面和估值最差的时候已经过去，随着资本市场的回暖和准备金评估利率曲线的上行，四季度寿险公司的业绩将呈现明显好转。以具有代表性的3大上市保险公司来说，中国平安多业务线和多渠道发展战略将确保业绩的稳定性，未来银行业务的利润贡献相当可观；中国太保经营风格稳健，业绩确定性较好，且无明显风险因素；中国人寿的估值水平也明显偏低。

张颖还分析说，中国当前养老保障覆盖率不到30%，保障水平低，在老龄化进程加剧背景下，养老形势严峻隐含对寿险的极大需求；未来中国经济仍将保持平稳较快增长，从而成为寿险业增长的根本驱动力；社会保障体系改革加强对商业保险的重视，配套税收优惠政策将成为需求爆发的催化剂，因此，未来10年中国寿险保费将实现15.4%的复合增速。

保监会近日发布《关于保险业参与加强和创新社会管理的指导意见》，再次明确提出，要大力发展商业养老和健康保险，继续推进税收递延型个人养老保险试点，积极开展企业年金业务，试点直接参与养老和医疗产业发展，服务国家医疗卫生体制和社会保障体制改革。