近年来，我国资本市场不断发展壮大，多层次资本市场体系不断完善，有力地支持了实体经济又好又快发展，有力地促进了经济发展和社会进步。

20多年来，我国资本市场从无到有，从小到大，从区域到全国，得到了迅速发展。随着资本市场的不断发展和壮大，人们对资本市场的资源配置、价格发现、风险分散等功能的认识日益深化，资本市场的发展渗透到经济发展的各个层面。

实践证明，资本市场在拓宽融资渠道、促进资本形成、优化资源配置、分散市场风险方面发挥了不可替代的重要作用，有力地推动了实体经济又好又快发展，已成为支持我国经济社会持续健康发展的重要平台。一是促进了社会主义市场经济体制改革的深化。资本市场的创建和发展，丰富了公有制的实现形式，为转换企业治理结构，转变国有资产管理模式，加快投融资体制改革提供了重要平台。二是支持了实体经济又好又快发展。资本市场加速了社会资源向优质企业集中，为国民经济平稳较快发展提供了重要动力。三是提高了我国在国际资产定价中的影响力。随着股权分置改革基本完成，我国资产的市场化估值定价机制逐步形成，上市公司市值开始成为并购、出资、交易的基础，改变了此前的净资产定价交易方式，有效维护了我国企业在对外合作中的权益。四是增强了我国经济金融体系的整体抗风险能力。近年来，一些金融机构通过境内资本市场改制上市，大幅改善了资产质量和公司治理，显著提高了金融行业整体素质。五是资本市场的快速发展，丰富了我国居民的投资理财渠道，传播了社会投资、风险管理等市场经济观念，推动了股权文化、公平正义、诚实信用等社会主义市场经济基本观念的普及。

但我们也要清醒地认识到，目前中国资本市场还处于“新兴加转轨”阶段，应有的作用尚未很好地发挥，还存在一些亟待解决的问题，未来的发展机遇和挑战并存。当前和今后一个时期，随着经济全球化的深入发展和人民生活需求的日益多样性，多样化的投资需求必将越来越多地涌现。我们必须加大工作力度，积极扩大直接融资，着力完善多层次资本市场体系，扩大股权和债券融资规模，更好地满足多样化投融资需求。

进一步完善多层次资本市场体系，要逐步形成包括主板、中小企业板、创业板和场外市场在内、结构合理、功能健全、运行高效的市场体系。要加快完善市场融资结构，大力发展公司债券市场，推进债券市场的互联互通，稳步提升债券融资在扩大直接融资中的功能和作用。要有效发挥期货市场在发现价格和风险管理方面的功能，促进期货市场与现货市场良性互动、协调发展。要适应居民收入增长和社会保障改革的要求，进一步优化资本市场税收环境，重视资本市场投资回报，真正为广大投资者提供参与经济发展和分享经济增长成果的机会。具体要做好以下几方面工作：

一是继续加强基础性制度建设。要进一步夯实市场基础，培育和发挥市场机制作用，积极探索强化资本约束和价格约束的制度安排，加强市场主体自我约束和相互制衡，不断完善有利于市场健康发展的体制机制。

二是积极稳妥推进市场改革创新。要进一步完善创业板，稳步推进新股发行制度、公司债券市场发展等重点领域和重要环节的改革步伐，有序推出符合经济发展需要的证券期货新品种，不断提高市场运行的活力和效率。要扩大直接融资比重。要努力做好中关村试点范围扩大工作，加快建设统一监管的全国性场外市场。要深入推进债券发行监管改革，积极支持银行到交易所债券市场开展交易，显著增加债券融资规模。要继续壮大蓝筹市场和中小板市场，落实创业板定位，支持战略性新兴产业发展。要积极发展期货市场，不断提升服务国民经济能力。要继续落实国家稳定物价总水平的要求，遏制过度投机，加强股指期货跨市场监管，研究建立商品期货投资者适当性制度。要健全农产品期货服务“三农”的机制和模式，做好期货公司分类监管和分类评价，支持期货公司通过兼并重组、增资扩股等方式做优做强。

三是强化市场整体功能的发挥。要拓展资本市场资产定价、资源配置等功能，促进经济结构调整升级，支持创新型企业发展壮大，促进社会资源向优质企业集中。要更好地发挥期货市场发现价格和对冲风险的功能，不断提高期货市场与现货市场、实体产业的融合度。

四是进一步加强和改进市场监管。要根据市场改革和发展的新情况、新特点，进一步改进监管理念、监管模式，提高监管效能，依法严惩内幕交易、利益输送、操纵市场等证券违法犯罪行为。

与此同时，还要重视资本市场的法律制度建设。资本市场是法治的市场，完善多层次资本市场体系要加快多层次资本市场法律制度建设，为我国资本市场发展创造良好的法治氛围。资本市场的要义在于发挥市场在资源配置中的基础作用，市场机制作用的发挥必须通过法治的方式，依靠法治的手段来实现。只有通过法治，才能保障市场主体公平参与市场竞争，使得各种市场主体都可以依法公平的参与到资本市场的投融资活动中来；只有通过法治，才能够保障市场交易活动的正常进行，对破坏市场正常秩序的行为依法追究其法律责任，维护公平、公正、公开的市场秩序；只有通过法治，明确政府监管市场的职责，才能减少行政管制，充分发挥市场内在规律的作用，充分发挥市场主体自身的创新能力。有关部门要尊重监管执法的内在规律，科学总结监管机构有效执法监管的职能和职权配置。要合理借鉴境外成熟市场的经验和做法，务实安排行政监管和司法监管的有效衔接，探索建立符合资本市场监管需要的司法专门化制度。要抓紧制定完善证券期货刑事、民事和行政执法的专门司法政策文件，不断优化资本市场监管执法的司法环境。