核心内容

行业整体运行平稳利润率有待提高

中经服装产业景气指数报告显示，2011年二季度，中经服装产业景气指数为99.7点（2005年增长水平=100），比上季度微升0.3点；中经服装产业预警指数为100点，比上季度下降20点，由表示经济运行偏快的“黄灯区”下行至表示经济运行正常的“绿灯区”。

2011年二季度，在国家实行棉花临时收储制度、棉花价格连续回落等多重利好因素及国内用工成本普涨、中小企业融资难等不利因素综合影响下，我国服装制造业运行发生了复杂的变化：景气指数微升，预警指数回归正常；出口、用工、投资等指标同比增速有不同程度加快，产量下降，销售收入和利润同比增速有所趋缓，销售利润率也由历史高点回落。

尽管面临诸多困难，但服装制造业企业总体运行正常，二季度服装制造业景气指数比上季度上升8.7点。这在一定程度上反映了服装制造业在前行中，看好诸多有利因素对本行业未来运行的积极作用。

预计三季度，我国服装制造业面临的形势愈加复杂。有利方面：国家实行棉花收储制度确保种棉面积、6月出台《纺织工业“十二五”发展规划》及发布《产业结构调整指导目录（2011年本）》以鼓励进口先进技术和短缺资源等政策利好消息。不利方面：国际市场需求有减弱趋势、贸易保护愈演愈烈等。

行业运行趋向正常

景气：略有上升

2011年二季度，中经服装产业①景气指数为99.7点（2005年增长水平=100②），比上季度微升0.3点。

在构成中经服装产业景气指数的6个指标（仅剔除季节因素③，保留随机因素④）中，有4个指标同比增速比上季度有所加快，即服装出口额、服装制造业从业人员数、税金总额和固定资产投资总额，而服装制造业利润总额和产品销售收入同比增速则呈现不同程度放缓。

进一步剔除随机因素后，中经服装产业景气指数为99.2点（见服装产业景气走势图中的蓝色曲线），低于未剔除随机因素的景气指数（红色曲线），且与未剔除随机因素的景气指数运行方向相反。如图中所示，剔除随机因素的景气指数在经历了自2009年三季度以来的缓慢上行之后，在今年二季度转而下行，且与未剔除随机因素的景气指数曲线之间的差距有所扩大。这说明，2011年二季度中经服装产业景气指数在前期储备棉抛储、实行棉花临时收储制度、稳定出口退税等多项宏观政策调控的积极影响下逆势上行，利好政策的拉动作用有所显现，但其内生增长动力不强，甚至有持续下行趋势。

预警：下行至正常区间

2011年二季度，中经服装产业预警指数为100点，比上季度下降20点，已从表示经济运行偏快的“黄灯区”快速下行至表示经济运行正常的“绿灯区”中心线上。

灯号：由“黄”转“绿”

2011年二季度，中经服装产业预警灯号由“黄”转“绿”。在构成中经服装产业预警指数的10个指标（仅剔除季节因素，保留随机因素）中，位于“蓝灯区”的有2个指标，即服装产量和服装制造业产成品资金占用（逆转⑤）；位于“浅蓝灯区”的有2个指标，即服装制造业产品销售收入和税金总额；位于“绿灯区”的有3个指标，即服装出口额、服装制造业从业人员数和服装制造业利润总额；位于“红灯区”的有3个指标，即服装制造业生产者出厂价格指数、服装制造业固定资产投资总额和应收账款（逆转）。

从灯号变动情况来看，与2011年一季度相比，二季度有7个指标的灯号维持原状，即服装出口额、服装制造业生产者出厂价格指数、从业人员数、产成品资金占用（逆转）、税金总额、固定资产投资总额和应收账款（逆转）。有3个指标的灯号发生变化，其中服装产量指标由“红灯”剧降为“蓝灯”，服装制造业利润总额由“黄灯”降为“绿灯”，产品销售收入由“绿灯”降为“浅蓝灯”。

产量减价格涨 投资再创新高

生产：同比环比均下降

经初步季节调整，2011年二季度我国服装产量为43.0亿件，同比下降37.2%，环比下降51.2%，呈现同比环比双下降且降幅很大的状况。

价格：同比涨幅回落

2011年二季度，服装制造业生产者出厂价格比去年同期上涨3.8%，涨幅虽比上季度小幅回落0.2个百分点，但仍是历史高水平。

去年三季度以来，棉花、化纤等原材料价格上涨、劳动力成本上升等助推成本上升，预示着我国服装制造业进入了高成本时期。进入2011年二季度以来，虽然棉花价格持续回落，但对服装制造业企业成本下降的影响比较有限，且与去年同期水平相比成本仍处于高位。同时，用工成本激增、成品油价格上调助推化纤原料价格上涨等因素，为二季度服装价格的进一步上涨提供了条件。但同时，在棉花价格持续回落，国家实行棉花临时收储制度及市场需求等作用下，服装价格提价或将受到一定的限制。

出口：同比增速加快，环比降幅继续扩大

经初步季节调整，2011年二季度服装出口额为314.9亿美元，同比增长33.6%，同比增速比上季度加快24.2个百分点；环比下降9.1%，降幅比上季度扩大3.6个百分点。

2011年二季度服装出口额同比增速加快主要得益于前期服装出口产品价格提高幅度较大，使得出口额在出口服装数量减少的情况下仍有大幅提高，量缩价增是其主要特点。从环比看，与一季度相比，订单量小、交货期短的现象较为明显。国内企业对出口前景态度较为谨慎，国外客商采购也不太活跃，下订单时有所保留。

销售：同比增速放缓，接近历史低位

经初步季节调整，2011年二季度服装制造业产品销售收入为3003.6亿元，同比增长13.3%，同比增速比上季度回落3.5个百分点；环比增长5.8%，改变了一季度环比下降的格局。

利润：销售利润率水平下降

经初步季节调整，2011年二季度服装制造业利润总额为152.9亿元，同比增长25.3%，增速比上季度大幅回落16.7个百分点，回落速度有所加快；环比下降13.4%，降幅比上季度扩大0.6个百分点。

在不断高企的原材料成本、劳动力成本之外，服装制造业还面临着人民币升值和融资难、融资成本高等压力，服装制造业企业尤其是中小企业一直微利经营，转嫁成本上涨影响的能力也不强，当前为争抢订单保生产，不惜零利润出口，因而企业利润下降明显，二季度服装制造业利润总额环比降幅比上季度又进一步扩大。

从销售利润率水平来看，二季度服装制造业销售利润率（利润总额/产品销售收入）为5.1%，比上季度的历史高位下降1.1个百分点，也低于全部工业销售利润率（6.2%）的水平。但与历史水平比较，5.1%的销售利润率仍处于较高水平。

税金：同比增速有所加快，环比降幅小幅收窄

经初步季节调整，2011年二季度服装制造业税金总额为84.6亿元，同比增长16.5%，同比增速比上季度加快4.4个百分点；环比下降12.9%，但降幅比上季度有所收窄。

应收账款：回款有所加快

2011年二季度，服装制造业应收账款772.5亿元，同比增长17.6%，比上季度减缓4.2个百分点。经计算，二季度服装制造业应收账款周转天数（90*平均应收账款/季度销售收入）由上季度的26.7天减少至本季度的22.4天，说明服装制造业的现金回笼速度有所加快。

产成品资金占用：库存上升速度略有减缓

截止到2011年二季度末，服装制造业的产成品资金占用为601.4亿元，同比增长31.9%，同比增速比上季度小幅回落0.9个百分点。

固定资产投资：总额创造历史高位，同比急剧增长

经初步季节调整，2011年二季度服装制造业固定资产投资总额为590.8亿元，创造历史新高；同比增长87.4%，同比增速比上季度加快16.5个百分点。

从业人员：持续增长

2011年二季度，服装制造业从业人员数为437.5万人，同比增长8.7%，增速比上季度加快1.2个百分点。

今年以来，我国服装制造业就一直面临着用工难、用工成本激增且用工流失率大幅增加的情况，服装制造业企业基于完成已有订单以及补充流失员工等考虑，对于用工的需求不断加大，用工一直保持稳步增长态势。

亏损：亏损面和亏损总额均有所下降

2011年二季度，服装制造业亏损面为14.7%，比上季度微缩0.2个百分点。经初步季节调整，2011年二季度服装制造业亏损企业亏损总额为7.5亿元，同比下降13.4%。

企业景气：快速上升

2011年二季度，服装制造业企业景气指数为139.8点，比上季度上升8.7点。尽管面临诸多困难，服装制造业企业总体运行正常，特别是出口、利润及销售利润率、税金等仍然保持了一定水平，亏损状况也有所改善。企业景气指数用以综合反映企业生产经营状况，二季度服装制造业企业景气指数上升，在一定程度上反映了服装制造业企业在前行中，看好诸多有利因素对本行业未来运行的积极作用。

行业预期与建议

展望2011年三季度，在国际市场需求减弱、服装环保标签及出口要求越来越高、国内电力供应迎峰度夏等诸多因素影响下，我国服装制造业景气或有下探趋势。然而，服装制造业企业多为劳动密集型企业，在吸纳就业、维护社会稳定方面有着不可忽视的作用，保障整个行业的健康运行和良好发展有着重要意义。为此建议：

一、以加快转变经济发展方式为主线，促进服装制造业结构调整和转型升级，提高综合竞争力。去年以来的成本普涨和人民币升值加快，进一步凸显了我国服装制造业企业竞争力不强和盈利水平低的现实。长期以来，我国服装制造业中大部分企业特别是中小企业处于产业链的低端，以贴牌生产为主，创新能力不足、产品附加值低、自主品牌少、增长方式粗放、国际竞争力不强等弊端突出，严重影响服装制造业的可持续发展。面对愈演愈烈的贸易保护和愈加严峻的节能减排压力，服装制造业应抓住纺织行业“十二五”规划发布契机，以加快转变发展方式为主线，加大科研力度，加快淘汰落后的技术、工艺和设备，通过科技创新、管理创新提升行业整体素质，加快产业结构调整步伐，由生产低端、贴牌产品向生产高端产品、自主品牌产品发展，提高产品的附加值和品牌影响力，从而实现服装制造业的转型升级和产业结构调整，以提高综合竞争力。

二、人民币稳步升值给服装制造业出口企业带来明显的压力。一方面，人民币升值削弱了我国服装出口产品的价格优势，造成部分订单转移至其他国家和地区；另一方面，人民币升值过快也让出口企业不敢接长期订单，新增订单主要以量小、交期短为特点，有些企业甚至担心升值过快致损而不敢接单，从而导致客户流失。因此，切实管理好人民币升值进程，避免人民币升值过快带来的汇率折损，有助于外贸企业强化内功，顺利渡过升值缓冲期。

三、适当调整出口退税政策，促使服装制造业企业加快转型升级。出口退税政策在很大程度上帮助出口企业赢得了市场份额，也保证了企业维持一定的利润水平，但这也使得相当多的企业安于现状，没有动力去提高自身盈利能力和产品竞争力，因而一遇风吹草动便生存艰难。因此，适当调整并逐步取消出口退税政策，创造一个优胜劣汰的竞争环境，促使企业加快创新，提高国际竞争力，有助于我国服装制造业加快淘汰落后产能和转型升级。

四、切实制定并实施中小企业支持政策。中小企业融资难和融资成本高问题突出。7月6日晚间，央行宣布今年以来第三次加息，在持续收紧的货币政策下，许多中小企业由于无法从银行获得足够的贷款，便转向民间借贷，资金成本高企，无疑增大了中小企业的风险系数。因此，要深入研究并制定中小企业支持政策，通过政府专项资金和金融机构信贷等多种方式扶持市场前景好、带动就业明显的项目，提高中小企业在生产经营、投资发展上的信心。

注解：①服装产业指国民经济行业分类中的纺织服装制造业，指以纺织面料为主要原料，经裁剪后缝制各种男、女服装以及儿童成衣的活动，包括非自产原料制作的服装以及固定生产地点的服装制作。

②2005年服装行业的预警灯号基本上在绿灯区，相对平稳，因此定为服装行业景气指数的基年。

③季节因素是指四季更迭对数据的影响，如冷饮的市场销量随四季气温年复一年发生周期变动。

④随机因素亦称不规则性，如新政策实施、宏观调控、自然灾害等因素对数据的影响。

⑤逆转指标也称反向指标，对行业运行状况呈反向作用。其指标量值越低，行业状况越好，反之亦然。

图1：中经服装产业景气指数99.7

图2：中经服装产业预警指数100.0

图3：中经服装产业预警灯号图

预警灯号图是采用交通信号灯的方式对描述行业发展状况的一些重要指标所处的状态进行划分：红灯表示过快（过热），黄灯表示偏快（偏热），绿灯表示正常稳定，浅蓝灯表示偏慢（偏冷），蓝灯表示过慢（过冷）；对单个指标灯号赋予不同的分值，将其汇总而成的综合预警指数也同样由5个灯区显示，意义同上。

图4：服装产量

图5：服装制造业生产者出厂价格指数

图6：服装出口额

图7：服装制造业产品销售收入

图8：服装制造业利润总额

图9：服装制造业固定资产投资总额

图10：服装制造业从业人员数