背景

日前深圳证券交易所召开了一年一度的“交易规则日”活动，围绕“规则宣传”和“创新发展”两大主题，立足推进多层次资本市场体系基础制度建设，组织开展了一系列交易制度研究和宣传活动，旨在引导市场各方积极参与和关注交易制度建设，进一步强化投资者教育，保护投资者合法权益。

近年来，随着股指期货、融资融券、ETF等新产品和新业务的推出，市场创新活动不断深入，对投资者掌握新的交易方式和交易策略提出了更高的要求，同时也对投资者教育、保护的力度要与金融创新的强度相匹配、相适应，提出了更高的要求。

针对这些新情况、新问题，深交所通过业务交流、专家座谈、课题研究等多种方式，开展了大量的基础研究。尤其是今年深交所发布了新修订的《交易规则》，其主要是通过开展大量的培训宣讲活动，就新《交易规则》的修订目的、修订原则和具体修订条款等向市场参与者进行了广泛讲解，以加强投资者对市场基础制度的关注和理解，致力于建立透明、有序、高效的市场环境。

上海证券交易所则是继今年年初播出了投资者教育系列片《蓝色梦想》后，3月份又专门开展了会员投资者教育工作自查与走访调研活动，一方面督促会员履行职责，提高投资者教育和服务工作质量，另一方面挖掘行业内行之有效的投资者教育模式和方法，加强工作经验总结和交流，进一步形成投资者教育工作合力，加快合格投资者队伍建设步伐。

但是，在调研中，人们发现目前对一线投资者教育工作还存在着一些问题，例如投资者教育、服务资源分配不均衡，非现场客户的教育服务工作成为难点，投资者适当性管理制度有待深入落实等等。

不同于成熟市场，我国资本市场最大的特点之一就是投资者结构以中小投资者为主，风险承受能力较低的投资者占多数，这也意味着我国证券市场的投资者教育工作任重而道远，需要市场的不同层面共同努力，既要建立证券投资者保护与教育的内部机制，又要改善投资者保护的外部环境，做到内外兼治、相互促动。简单地说，一是应推动投资者保护与投资者教育的同步进行；二是应重视投资者保护的制度建设，提升投资者保护的法制化水平；三是要强化以投资者保护为核心的市场监管。

而从证券交易所的角度来说，首先是要通过加强市场交易行为的监管，加大违规交易行为的惩处力度；其次就是要通过强化对上市公司信息披露的监管，积极推动上市公司治理结构的完善和信息披露制度的提高，以促进上市公司诚信建设；再就是要加强会员管理，督促证券经营机构重视和强化投资者教育的均衡投入，加强其对非现场投资者教育服务工作的指导。

实际上，资本市场的不断创新以及多层次资本市场体系的建立与完善，都离不开投资者教育这一基石。因此，我们还应继续加强交易品种、交易机制创新，持续强化投资者教育，推动金融产品总量扩张和投资者队伍扩大的有机协调发展，逐步建立一个参与者多元化、产品结构多元化、能够满足不同特点投资群体投资需求的证券交易市场。