背景

中国期货业协会统计资料表明，4月份期货市场成交额为10.9万亿元，同比增长42.64%。1至4月份全国期货市场累计成交额为44.6万亿元，同比增长43.45%。期货市场这种增长是在一些品种已经修订为大合约的前提下取得的。

经过多年的发展，中国期货市场正处于从量的扩张向质的提升转变的关键时期，全行业对期货市场发展阶段和期货公司职能定位的认识需要不断加深，以促进期货行业规范健康发展。

期货市场的变化正处于加速期。2008年期货市场成交13.6亿手，交易金额近72万亿元，2009年市场成交21亿手，成交金额130.5万亿元，2010年市场成交达到了31亿手，成交金额达309万亿元，我国商品期货市场已经连续两年居于全球第一。

在市场快速发展的过程中，一些市场运行质量上的问题引发了管理层和市场参与者的关注。从市场成交结构上看，目前市场交易量远大于持仓量，套期保值总体占的比重偏小，和成熟市场相比差距比较明显。从市场投资者结构上看，现货产业链企业利用期货价格进行贸易定价还没有广泛应用，法人企业参与期货市场比例整体也不足3%。

作为承担着定价功能的市场，要进一步提升市场质量，应该是指市场的运行质量进一步提高，市场功能作用进一步发挥。

期货价格是否具有真实性、连续性和权威性，是不是能够适合套期保值市场，应该作为这个市场功能作用发挥的重要标志。

成交量是市场功能发挥的基础，但这只是基础。没有一定的量，就不可能有市场功能的发挥，但是市场质量的提升却不仅仅在于成交规模的扩大。如果要进一步提升市场质量，应该考虑在制度设计上有利于质的提升。

产品设计方面，应该考虑到方便套期保值的投资者进入市场。最近监管部门在抑制过度投机方面陆续出台了一些政策，既包括在交易过程中手续费单改双、小合约变成大合约，也包括一些品种的持仓量限制，这些都直接关系到市场的发展方向。

在监管方式上，要鼓励市场的创新发展。无论是在套保认定上，还是在现货企业参与期货市场的处理上，应该解决一些规则性的问题。要使期货公司更好地服务实体经济，也应该给市场主体之一的期货公司更大的创新空间，便于期货公司在这个市场当中创新发展。

从量的扩张到质的转变，要求中介机构提高专业化水平。一方面要进一步明确期货公司的中介定位，另一方面要提高从业人员专业化水平。

自5月1日起，期货投资咨询业务正式开始试行，作为增值服务，期货投资咨询业务和一般的投资咨询业务是不一样的，它要求期货公司能提供更加专业的从业人员来指导套保企业，帮助产业链上各个环节的企业能够有效利用这个市场发现价格、规避风险。

另外，作为市场组织者应该加强对投资者的教育。不但要通过投资者教育更好培育期货投资者，还应该深入研究总结典型商业模式，引导投资者学习成功经验。

从期货市场发展角度看，企业参与市场价格发现和套期保值的过程只是企业经营水平提升的部分体现，在参与期货市场的过程中，企业的技术改造、革新，现代化企业制度的建立等方面都会发生变化。

在从量的积累到质的转变关键时期，参与市场的方方面面还应当不断优化市场环境，从而不断提高期货市场的服务国民经济发展的能力。